大家下午好，我是基金经理邵文婷，今日A股大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.81%，10月累涨1.85%并一度站上4000点。深证成指跌1.14%，10月累跌1.1%。创业板指跌2.31%，10月累跌1.56%。沪深京三市全天成交额23498亿元，较上日缩量1145亿元。板块题材上，创新药、影视院线、电池、AI语料、免税店、白酒板块涨幅居前；保险、培育钻石、存储芯片、CPO、稀土永磁、可控核聚变板块跌幅居前。
创新药概念股集体爆发。消息面上，2025年国家医保目录谈判在北京开启，将首次正式引入“商保创新药目录”机制。商保创新药目录主要纳入超出保基本定位、暂时无法纳入基本目录，但创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药，推荐商业健康保险、医疗互助等多层次医疗保障体系参考使用。
影视院线方面，AI技术驱动影视行业变革。OpenAI 文生视频模型 Sora2 实现多维度技术突破，配套社交化创作功能加速 C 端商业化；国内 “AI 漫剧” 火爆，头部平台开放 IP 授权并推出分成政策，推动行业从试水转向产业化。AI 工具大幅缩短内容制作周期、降低成本，在低成本内容供给与长尾 IP 开发领域展现巨大潜力，重塑行业生产与变现路径。
电池板块全线爆发，产业链热度高涨。核心利好包括：六氟磷酸锂等材料价格快速上涨，行业库存见底；储能需求爆发叠加新能源车出口向好，带动锂电需求增长；政策支持动力电池回收体系建设，固态电池等技术迭代加速，全产业链供需格局持续改善。
与此前单纯政策预期催化的阶段性行情不同，近期创新药板块的上涨动力已从预期炒作转向 “政策落地 + 产业兑现” 的双重驱动。无论是 2025 年医保谈判首设商保创新药目录、高值创新药纳入评审的政策突破，还是BD交易持续交易创下纪录，都验证了创新药行业景气度的改善。
数据来源：wind
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银恒生港股通创新药精选指数A(OTCFUND|024926)$
$交银恒生港股通创新药精选指数C(OTCFUND|024927)$
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