1 有色金属板块回调后仍有投资机会。

刘少军指出有色金属板块虽然出现回调，但后市仍有投资价值。黄金价格仍是重要指标，当前处于短期盘整阶段。铜铝等金属需求良好，下游接货热情高。他认为该板块存在未被充分定价的优质公司，建议在企稳后关注投资机会。

2 黄金价格影响有色金属走势。

刘少军指出黄金价格是衡量有色板块的重要指标，当前处于盘整阶段，但流动性充裕且地缘冲突持续。预计年后三月将出现分化行情，铜铝锂等需求较好的金属仍有表现。有色金属板块虽经历回调，但长期可投资性良好，建议企稳后关注机会。

3 有色分化行情可期，电力电网投资价值明确。

佐佐分析了有色金属板块行情，指出三月可能出现分化，碳酸锂去库进程中，铜铝需求回暖。长期来看优质标的仍具投资价值。电力电网板块兼具防御性与成长性，政策支持下年均投资超8000亿元，特高压、智能电网等领域发展空间明确，央国企主导的稳定分红模式适合长期配置。

4 电力电网产业发展迅猛，面临供需挑战。

佐佐分析了电力电网产业的高速发展趋势，预计2026年龙头利润增速可达30%-50%。他指出国家电网在十五五期间将投资4万亿元，重点聚焦新型电力系统建设和科技创新。同时，他提到美国电网因设施老旧导致供电不稳，电力需求激增加剧了供需矛盾，AI产业的快速发展进一步推高了电力需求。

5 美国电力短缺制约AI发展。

佐佐指出美国电力系统面临严峻挑战，2024年平均停电时长同比激增87.4%，数据中心集中区域增幅超200%。电力短缺已导致AI芯片闲置，威胁美国AI产业发展。中国完善的电力基建形成对比，特高压输电等项目年均投资将达1600亿元，带动变压器、智能电网设备需求。需警惕原材料价格波动和政策风险。

6 电力电网板块投资价值分析。

泰康基金佐佐分析了电力电网板块的投资逻辑，指出其核心价值在于政策支持、投资确定性高、需求增长和业绩稳定。他提到"十四五"期间电网投资达4万亿元，年均超8000亿元，央国企主导带来稳定分红。投资价值体现在五大支柱：政策与投资双确定、能源转型需求、特高压与智能电网技术、商业模式稳健、以及新型电力系统带来的成长机会。此外，海外市场如变压器出口增速达40%，为行业提供增量空间。

7 电网投资聚焦新型电力系统建设。

佐佐分析了国内外电网发展趋势。在国内，"十五五"预计4万亿电网投资将集中用于新型电力系统、特高压等四个方向。美国则面临电网老化、审批滞后导致供电不稳等问题，尤其AI产业扩张加剧了电力供需矛盾。

8 美国电力短缺影响AI发展，电网投资迎来机遇。

泰康基金佐佐分析美国电力危机对AI产业的三重影响：数据中心聚集州停电时长激增176%-228%，芯片因缺电闲置，电力瓶颈制约AI发展。指出电网投资将迎来景气周期，年均规模或超1600亿元，特高压、配网升级、智能电网等领域具备长期机遇，但需警惕原材料波动和政策风险。