#3800点的A股值得加仓吗？# #谷歌发力AI 通信板块领涨# 今日A股市场集体走强，三大指数全线大涨，盘面上，热点轮番活跃，市场呈现普涨格局，光模块、PCB、液冷服务器、铜缆高速连接等算力硬件概念全线爆发，AI应用概念再度爆发，存储芯片板块高开走强，商业航天概念再度走高。

消息面上1、Meta据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。2、新华社刊发文章表示，中国AI应用正跑出“加速度”的势头。3、央行11月25日开展一万亿元MLF操作，期限为1年期。

今日港股科技股大涨。消息面上新华社发声中国AI应用正跑出“加速度”的势头，这个表态加上谷歌今晚在美股继续大涨，对AI应用方向是火上浇油了。不过A股AI应用股炒360、金山办公、蓝色光标这些，要么是负PE，要么是大几十倍PE，更多是流动性驱动。

中国真正的AI应用应该是互联网大厂，快手是目前PE估值最便宜的AI应用股。其它真正有号召力的是阿里、腾讯、字节、百度这几家了。

值得一提的是明晚阿里巴巴要发布财报，如果AI带来的收益能对冲掉外卖大战所带来的压力，那市场定价就会往乐观的方向上去走，给AI应用带来更多的催化。

目前来看全球确定性最高、最有前景的两个AI应用公司，美国的谷歌，中国的阿里。这两个公司商业业态丰富，AI的核心是数据，谁拥有丰富的数据谁最终就能占据优势。目前为止，全球就谷歌、阿里最有优势。

阿里的千问现在还没那么强，但现在只是初级版本，后面迭代会越来越快，功能会不断优化完善。中国AI确定能跑出来的就腾讯、阿里、华为、抖音，上市的只有腾讯和阿里。但是腾讯在AI的进展比较克制，阿里对AI的投入更加积极。

谷歌Gemini3的出现对AI产业投资逻辑影响巨大，谷歌凭借硬件+算法+数据的完整生态优势，超越OpenAI成为全球AI产业最领先的公司。

海外大模型的格局逐步清晰，谷歌和OpenAI成为第一梯队的公司，XAI和Anthropic属于第二梯队，亚马逊，微软和Meta基本退出了大模型的竞争。

2023-25年，海外算力硬件需求爆发式增长，主要是几个互联网大厂搞军备竞赛，都在不计成本买卡，26年往后，海外互联网大厂资本开支有望降低，谷歌和OpenAI这些赢家会更加关注模型的经济效益，在投入可控的情况下吸引用户，降本增效，逐步实现盈利。

国内方面，跟谷歌比较类似的公司就是阿里，阿里同时布局大模型（Qwen）+云计算（阿里云）+AI芯片（平头哥），属于国内在AI领域投入最激进的互联网大厂，旗下最新上线的千问和灵光大模型都表现，双双进入App store下载量前10。

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