2024年9月23日，中证指数有限公司正式推出中证A500指数（代码：000510），标志着A股市场迎来一款全新旗舰宽基指数。自发布以来，中证A500指数持续受到市场高度关注，相关挂钩基金产品也相继落地。
中证A500指数以其独特的编制逻辑和广泛的市场代表性，成为投资者捕捉中国经济高质量发展红利的重要工具。在此背景下，东方红量化团队推出东方红中证A500指数增强基金（A类024816、C类024817），并于11月11日至21日发行。该基金在控制一定跟踪误差的基础上，借助量化增强策略，力争实现“指数收益+超额收益”的双重目标。
01旗舰指数，一键配置优质核心资产
中证A500指数是从各行业中筛选出市值规模大、流动性强的500只证券作为样本，整体能够反映各行各业龙头企业的整体走势。其成份股需满足多项筛选标准，包括投资价值突出、ESG评分较高、行业龙头地位以及市值规模等。
虽然中证A500指数的成份股数量仅占A股的10%不到，但在A股总市值中的占比超50%，营业收入的占比超60%，归母净利润的占比超70%，整体盈利能力良好。投资该指数，即能一键布局A股优质核心资产。
图：中证A500指数相对万得全A指数占比
数据来源：Wind，2024年年报口径
02行业结构焕新，聚焦新质生产力
行业布局上，相比于传统宽基指数，中证A500指数在传统金融、食品饮料等板块明显低配，同时超配电子、电力设备、医药生物等相关行业的占比。不难发现，中证A500指数具有更高的新经济浓度。
其中，代表新质生产力的工业、信息技术、通信服务、医药卫生板块占比合计约五成，高于其他可比宽基指数，更加聚焦新兴经济领域的龙头企业，更适应中国经济结构转型和升级趋势。
图：中证A500和沪深300指数行业分布
数据来源：Wind，截至2025年10月31日，申万一级行业分类
03市值分布均衡，覆盖大、中、小盘风格
作为一款宽基指数，中证A500不仅精选大市值个股，更注重行业的全面覆盖与均衡配置，能够反映A股各行业代表性企业的整体表现。相较于主流宽基指数，其行业分布更为广泛，投资分散性与市场代表性更强。
从市值结构看，中证A500指数在大、中、小盘风格中实现了均衡分布，小于200亿市值公司占比10.20%，填补了传统宽基指数在小市值风格方面的空白，这种结构有助于投资者在复杂的市场环境中把握多元化投资机遇。
图：中证A500和沪深300指数成份股市值分布
数据来源：Wind，截至2025年10月31日
04融入ESG理念，投资更稳健、更可持续
随着可持续发展理念日益成为全球专业投资者的共识，ESG因素对企业长期价值的影响愈发关键。ESG评级较高的企业通常更具社会责任感与可持续发展能力，有望为投资者带来更为稳健的回报。
中证A500指数引入ESG筛选机制，其成份股中AAA级个股占比处于全市场水平。同时，该指数将评级为C级及以下的公司排除在外，能够有效规避企业在环境、社会责任或公司治理方面的潜在风险，从而提升指数的长期投资价值。
图：中证A500成份股和全市场股票ESG评级分布
数据来源：Wind，全市场为全部A股，截至2025年10月31日
05历史表现优异，穿越牛熊彰显韧性
中证A500指数长期运行稳健，在2019年、2020年等市场上涨阶段展现出更强的弹性，显著跑赢整体市场，而在市场下行期间则表现相对抗跌，与大盘走势基本同步。
历史数据显示，自基日2004年12月31日至2025年10月31日，中证A500指数累计收益率达458%，分别超越沪深300指数94个百分点、上证指数246个百分点，呈现出更优的风险调整后收益。
图：中证A500、沪深300及上证指数累计涨跌幅
Wind，截至2025年10月31日
06量化增强：在优质指数基础上“再进一步”
面对本就具备优质基因的中证A500指数，如何实现“更进一步”？
东方红量化团队以中证A500指数为基础，进一步开发了量化增强模型，正式推出东方红中证A500指数增强基金（A类：024816；C类：024817），力求在紧密跟踪指数的同时，持续获取稳健的超额收益。
团队始终秉持“主动但不主观”的投资理念：在因子构建与策略研发阶段，充分发挥研究团队的主观能动性；而在策略执行层面，则严格避免人为干预，依靠系统化、纪律化的机制应对市场变化。
自2011年布局量化业务以来，东方红已积累了逾十年的实战经验。量化团队坚持长期主义，持续完善公募与私募产品线，目前已构建了涵盖被动指数基金、指数增强基金及主动量化基金在内的完整产品矩阵。
对于中证A500的投资前景，东方红量化团队负责人、东方红中证A500指数增强基金拟任基金经理徐习佳表示：“当前利好政策不断出台，股票市场处于既有阿尔法又有贝塔的阶段，中证A500能够兼顾价值、成长和周期的行业分布，使得其在整个经济周期都能有不错表现。如果经济进入复苏周期，其表现更值得期待。”
此次推出的东方红中证A500指数增强基金（A类：024816；C类：024817），正是东方红量化团队多年投研积淀与核心投资理念的集中体现。未来，团队将继续以严谨的纪律性和系统化的方法论，在跟踪指数的基础上，致力于为投资者持续挖掘超额收益。
东方红中证A500指数增强基金A类：024816 C类：024817
正在发行
风险提示：本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金面临的主要风险包括但不限于：市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险、技术风险、操作风险、投资特定品种（包括债券回购、股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、科创板股票、北交所股票、港股通标的股票、存托凭证、参与融资、转融通证券出借业务等）的风险、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险和其他风险等。本基金特有风险主要是指数化投资风险，包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险、标的指数值计算出错的风险、指数编制机构停止服务的风险、成份股停牌风险等。 基金过往业绩不预示未来表现，管理人管理的其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金有风险，投资需谨慎，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要及前述文件更新内容。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。
