近期，HALO交易在全球资本市场持续升温，成为投资者热议的焦点。这一投资概念源自“Heavy Assets”（重资产）与“Low Obsolescence”（低淘汰）的组合，核心逻辑并非追逐短期热点，而是聚焦那些拥有不可替代的实体资产、不易被AI等新技术颠覆，且能够持续创造稳定现金流的标的。在全球经济复苏乏力、地缘冲突频发的当下市场，这种“求稳、求确定”的投资思路，恰好击中了投资者的核心诉求，也让HALO交易从众多投资策略中脱颖而出。
美伊地缘冲突升级以来，全球资本市场避险情绪升温，而市场资金的流向，恰好印证了HALO交易的核心逻辑，也间接指向了红利、现金流一类指数。受霍尔木兹海峡通航受阻影响，能源、原材料、电力、交通运输等重资产板块成为市场逆势上涨的核心力量。值得注意的是，这些逆势上涨的板块，正是HALO交易重点布局的核心领域。这类板块凭借重资产的不可替代性、低淘汰性，具备极强的防御属性和稳定性，成为对冲地缘风险的“避风港”。
而进一步梳理可见，这些近期领涨的重资产板块同样也是中证800红利低波指数和中证800自由现金流指数的核心持仓方向。两只防守型指数优势互补、协同发力，能够在当前震荡市中更好的践行HALO交易逻辑。
一、中证800自由现金流指数：HALO“现金流+重资产”核心标的
该指数聚焦高自由现金流的重资产龙头，持仓高度契合HALO与地缘冲突领涨主线，前十大重仓覆盖中国海油、中国铝业、宝钢股份等能源、原材料龙头。其核心优势在于现金流壁垒：充裕的自由现金流为企业抵御外部冲击提供坚实支撑，同时保障持续分红与经营稳健，兼具攻防属性。
二、中证800红利低波指数：HALO“低波动+高股息”稳定器
该指数以高股息+低波动为核心，持仓覆盖银行、交通运输、公用事业等低淘汰、高壁垒领域，行业分布分散、抗跌性极强。其核心优势在于极致防御：低波动因子有效过滤市场震荡，高股息提供稳定票息，作为组合防御底仓，大幅降低整体波动。
三、优势互补：构建HALO策略防守闭环
核心互补：自由现金流指数主攻现金流+重资产弹性，捕捉能源、资源等领涨板块红利；红利低波指数主打低波+高股息，提供稳健底仓，二者叠加覆盖HALO“低淘汰”全维度需求。
配置价值：在当前地缘冲突、市场震荡背景下，二者组合既规避AI颠覆与高估值泡沫，又锁定重资产防御与稳定分红，实现“收益+防御”双重优化。
总体来看，HALO交易的本质是市场对“低淘汰、稳收益”的极致追求，而像现金流、红利指数这类正是A股市场中能够贴合这一逻辑的优质标的。在AI浪潮席卷下，配置这类难以被淘汰的HALO资产、做好抗波动的防御配置，欢迎关注鑫元中证800红利低波ETF联接+鑫元中证800自由现金流指数组合。
$鑫元中证800红利低波动ETF联接C(OTCFUND|022331)$
$鑫元中证800自由现金流指数C(OTCFUND|024793)$
#热词C位争夺战#
风险提示：
基金有风险，投资须谨慎。以上内容中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，充分考虑自身状况选择与自身风险承受能力相匹配的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。鑫元中证800红利低波动ETF联接、鑫元中证800自由现金流指数为股票型基金，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金及混合型基金。鑫元中证800红利低波动ETF联接、鑫元中证800自由现金流指数的风险等级为中高风险，适合成长型和进取型投资者。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。本材料中的信息不构成对特定公司、市场、行业的准确预测，也不构成投资建议，仅代表在本材料成文时的观点。
