摘要：人工智能板块延续了近期以来的上行势头，海内外产业催化密集落地，市场关注度有所提升。
人工智能板块延续了近期以来的上行行情。这波上行，或由以下几重因素共振：
海内外产业催化共振，AI 硬件景气度再获验证。
海外：隔夜美股 AI 硬件方向集体走高，费城半导体指数单日上涨 4.29%，为 8 月 4 日以来最佳单日表现（Wind，截至2026.9.22）。需求端出现的新变化是这轮催化的来源：某海外科技企业 9 月初推出的消费级 AI 智能体，在上周登顶后已连续三日位居美国 iPhone 免费应用下载榜首，市场对智能体普及带动服务器 CPU 需求的预期随之升温（21世纪经济报道，2026.9.22）。
国内： 2026 云栖大会今日在杭州开幕、会期三日，以 Agentic AI 为核心锚点，串联芯片、云基础设施、模型能力与 Agentic 应用的完整链路（财联社，2026.9.22）；会上国内云厂商公布算力基础设施扩产计划，提出到 2032 年运营的全球数据中心规模超过 20GW，其自研 AI 芯片算力提升至前代的 3 倍（Wind，截至2026.9.22）。此前，工信部等五部门已启动 2026 年度国家绿色算力设施推荐工作，政策层面对算力基础设施的支持仍在延续（工信部，2026.9.21）。
主力资金向 AI 相关方向集中。 据 Wind 数据，截至 9 月 21 日的近 5 个交易日，370 个热门概念板块中有 215 个获主力资金净流入，净流入居前的板块以 AI 相关方向为主：半导体产业累计净流入约 137.1 亿元、光通信约 136.9 亿元、光模块（CPO）约 128.2 亿元、芯片约 113.1 亿元、AI 算力约 103.1 亿元（Wind，截至2026.9.21）。资金在成长风格内部向 AI 硬件与算力方向集中的特征较为明显。
政策面红利释放外部环境逐步明朗。据新华财经报道，近期中美双方同意建立人工智能对话机制，行业外部的不确定性正在逐步被市场计价。
这轮上行能否延续？如何看待后续人工智能板块的机会？
短期看，产业催化较为密集。云栖大会会期三日，算力、光通信、端侧 AI 等方向的新产品与新方案仍在陆续落地，产业链的活跃度有所提升。
中期看，叙事重心正从硬件投入转向业绩验证。 随着三季报披露窗口临近，算力租赁、ASIC、AI 应用等具备业绩兑现能力的环节，经营数据或更值得关注。
长期看，AI 的产业趋势或较为明确。 算力作为人工智能的核心基础设施，长期成长空间仍较为充足。据《2026年中国人工智能计算力发展评估报告》，2030 年全球人工智能算力市场规模预计将达 1.25 万亿美元，其中中国市场将达 1501 亿美元，均为 2025 年的 4 倍（央视新闻，2026.9.22）。
国泰海通证券认为，外部风险已逐步计价，叠加美债利率压力缓和与稳市场政策托底，A股系统性下行风险或有限，配置上宜关注盈利预期上修的自主可控科技（国泰海通证券，2026.9.21）。因此，如果您选择布局AI赛道是看中了产业长期的发展空间，那么参与这段产业趋势的推进时不妨多一些耐心。如果对短期波动确实会影响你的投资心态，也可以根据自己的风险承受能力调整仓位，把回撤控制在自己能接受的范围内，避免情绪驱动的追涨杀跌。
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费率结构：
注：M为申购金额，N为持有期限，以上费用在投资者申购/赎回基金过程中收取。以上申购费率适用于通过直销中心认购的养老金客户以外的其他投资者，直销养老金客户费率请见《招募说明书》。本基金C类基金份额不收取申购费用，赎回费用在投资者赎回基金过程中收取，具体请见《招募说明书》相关内容。
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