#2026洞见阅读会#五一假期，当大多数人沉浸在休闲时光时，我选择静下心来，阅读了富国创业板人工智能ETF发起式联接C（024663）基金经理殷钦怡领读的《我看见的世界》

 这本书不仅记录了“AI教母”李飞飞博士的个人奋斗史，更是一部波澜壮阔的人工智能发展史诗。从底层移民到斯坦福教授，从创立ImageNet推动计算机视觉革命，到提出“以人为本”的AI价值观，李飞飞的经历与思考，为我们理解这场技术变革提供了深刻的底层逻辑。

书中有一个核心观点令我印象深刻：真正推动技术从实验室走向产业化的，往往不是孤立的算法突破，而是底层设施的扎实积累与真实需求的集中爆发。ImageNet为算法提供了海量数据土壤，才催生了计算机视觉的奇点。

长期看好AI，今日加仓富国创业板人工智能ETF发起式联接C(024663)。

需求侧：三重爆发，引爆算力饥渴

进入2026年，AI产业最显著的变化，便是大模型调用量的爆发式增长。智能编程的普及让开发者效率倍增，AI Agent开始全天候处理复杂任务，多模态应用（如AI视频生成、智能客服）更是席卷各行各业。这三重需求叠加，使得全球token消耗量呈指数级攀升，算力供给迅速趋紧。

更值得关注的是，国产大模型凭借极高的性价比，调用份额持续提升。厂商收入增长后，反哺算力基建的动力空前增强，形成了“需求增长-收入提升-基建扩容”的良性循环。这不仅是技术的胜利，更是中国AI产业生态日趋成熟的标志。

基建侧：光模块的独立行情，价值沉淀的清晰信号

自2月底中东冲突以来，全球风险资产经历明显回调，但光模块板块却走出了一波独立行情。这背后，是AI算力网络对数据传输的刚性需求。光模块作为光通信系统的核心硬件，是连接算力芯片、服务器与数据中心的“神经中枢”，其景气度直接反映了AI基建的真实热度。

中国光模块企业凭借技术优势，已在全球占据主导地位，龙头厂商近三年净利润持续高增。高盛最新报告将2026年全球光模块市场规模预测上调43%至400亿美元，其中1.6T高速光模块出货量预计同比增长5倍至1400万只。这一数据，不仅印证了AI集群建设的加速，更预示着光模块的高景气周期大概率将持续。

成本侧：推理降价，引爆更大规模需求

4月25日，DeepSeek宣布对V4-Pro模型API开启限时2.5折优惠，随后又将输入缓存命中价格降至原有的1/10。表面看，这是“淘金热”中“铲子”的降价，实则不然。AI应用推理成本的持续下跌，正在引爆更大规模的底层算力需求。

当调用成本大幅降低，更多中小企业和个人开发者得以接入大模型，应用场景呈几何级数扩张。这种爆发式的调用，最终会转化为对上游加速卡、服务器、计算集群的极限渴求。国内已有企业推出6万张国产加速卡的全自研AI4S计算集群，更有团队完成2纳米AI GPU原型芯片验证，单精度算力达50 TFLOPS，已具备与海外旗舰“掰手腕”的能力。

AI极速发展，作为铲子CPO，必先受益。

投资启示：锚定核心资产，择机布局未来

在AI产业蓬勃发展的当下，算力建设越是极限拉伸，越考验投资者能否看清整条赛道的价值究竟沉淀在哪里。个股投资面临技术路线、竞争格局、业绩波动等多重风险，而通过指数化投资，一键布局AI全产业链核心资产，无疑是更稳健的选择。

富国创业板人工智能ETF发起式联接C（024663）紧密跟踪创业板人工智能指数，该指数汇聚了创业板中人工智能领域的优质企业，涵盖算力（光模块、芯片）、算法（大模型）、应用（智能编程、多模态）等多个关键环节，能够全面反映AI产业的发展趋势。

其链接的创业板人工智能ETF富国（159246）前十大持仓如下：

基金经理殷钦怡具备丰富的量化投资经验，能够有效控制跟踪误差，为投资者提供高效、便捷的投资工具。

从长期来看，人工智能作为推动未来社会发展的关键技术，其景气周期将持续较长时间。正如李飞飞在书中所言，AI的终极价值在于“以人为本”，而这一价值的实现，离不开底层设施的持续投入与应用场景的不断拓展。

AI高景气，正是择机加仓、布局未来的良机。富国创业板人工智能ETF发起式联接C（024663）必将在AI的星辰大海中乘风破浪，分享这场技术革命带来的时代红利，是理性投资者的明智之选。

@富国基金管理有限公司

#CPO概念股大反攻！行情逻辑是啥？#
#五一假期到了 持基还是持币？#

$富国创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|024663)$
$富国创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|024662)$