1 直播开场问候与心理按摩预告。

主持人向观众问好，提到这是年前的倒数第二次直播，近期市场波动较大，暗示接下来会提供一些心理安抚内容。

2 市场波动中寻找投资机会。

张圣贤回顾了近期市场的剧烈波动，指出贵金属和周期板块经历了快速上涨后的回调。他建议投资者在市场调整时保持理性，不要过度悲观，并认为当前市场仍存在投资机会。张圣贤还分享了自己在实盘操作中的策略，强调积极关注全年市场走势。

3 主持人探讨了AI和港股投资策略。

张圣贤围绕AI应用和港股展开分析，指出AI硬件去年表现突出，但应用领域补涨需求大，近期回调后存在机会。他提到了互联网巨头和高通互联网A等标的，并提及低位布局的证券板块。对于港股互联网，他认为虽然近期表现较弱，但中期视角下仍有潜力，并指出盈利压力是回调原因之一。

4 外卖行业竞争缓和，AI应用前景广阔。

张圣贤指出外卖行业因监管约谈趋向理性竞争，企业盈利压力尚存。互联网巨头正积极布局AI应用，电商和聊天软件平台通过红包活动吸引用户。AI技术日趋成熟，大模型逐步融入日常生活，中期发展确定性较高。海外AI社区活跃，私人AI助理应用兴起，标志着技术临界点临近。

5 讨论港股互联网和周期板块投资。

张圣贤分析了港股互联网板块的投资价值，推荐关注富国中证港股通互联网基金。他提到A股主要关注大数据、计算机和传媒方向，对应AI应用细分领域。随后探讨了周期板块的行情，认为大宗商品的调整是短期波动，长期上涨逻辑未变。圣贤强调美联储政策影响较大，但需透过现象看本质，判断市场趋势。

6 大宗商品和化工板块仍有投资机会。

张圣贤认为在美联储政策未转向前，大宗商品和贵金属仍有机会。化工板块短期调整后值得关注，煤炭近期回撤后也可考虑低位布局。他提醒投资者需保持耐心，避免追涨杀跌，短期大幅调整后难以快速反转。同时强调不要杠杆操作，尤其是黄金投资需谨慎。行业大幅上涨后通常不会直接沉沦，回调时反而应关注潜在机会。

7 关注化工、黄金及互联网板块。

张圣贤和七七讨论了富国中证细分化工产业ETF和富国上海金ETF的投资机会。他们提到互联网和游戏板块因税率传闻出现波动，但公司已辟谣。芯片板块也有类似情况。太空光伏概念近期表现突出，主要受SpaceX与XAI整合消息影响，未来可能在太空部署计算中心以提高能源效率。

8 太空光伏需求推动板块表现。

张圣贤分析了太空光伏的高效率和需求增长，指出光伏设备板块的表现较好。他提到储能与光伏相辅相成，用于平衡电网负荷。此外，他回应了创新药板块的冷落现状，认为未来AI医疗可能会有机会，但需耐心等待相关催化剂。

9 板块轮动与分散投资的重要性。

张圣贤指出消费板块近期快速反弹，强调不存在永远上涨或下跌的板块，建议投资者保持耐心并分散配置。他提醒避免集中单一板块风险，以实盘为例说明分散持仓可提供调整空间。话题转向芯片产业链，分析GPU和存储需求的增长推动业绩爆发，提及高端芯片产能挤占现象及存储价格翻倍，认为相关公司资本开支扩大反映行业景气度高。

10 芯片行业需求增长带动投资机会。

张圣贤指出，一月份晶圆制造企业加大资本开支以满足下游需求，国内算力设备供应商受益。今年以来国产算力如科创芯片表现较好，高端芯片需求已扩散至中低端。随着AI应用爆发，算力需求全方位提升，芯片公司业绩增长。他建议关注国产算力相关投资机会，如科创芯片ETF。对于持基还是持币过年，他认为经过调整后当前是配置的合适时机。

11 当前市场具有较高性价比。

张圣贤认为经过近期情绪释放后，市场已具备较高投资价值，建议适当均衡配置。他指出板块轮动较快，追高风险大，宽基指数如中证500相对稳健。针对不同投资者，他介绍了场内场外科创芯片基金的配置方式。

12 农业板块投资机会分析。

张圣贤讨论了农业板块的投资机会，指出大宗商品上涨趋势可能传导至农产品，但短期上涨有难度。他强调了猪周期反转的重要性，认为明年可能迎来机会。此外，中央一号文件可能对农业板块产生政策催化。主持人建议关注农业ETF链接，保持理性投资态度。