#金芒创作计划#
今天午间上证跌0.39%，创业板跌1.30%，不少投资者最近特别困惑：科技股到底该怎么配？追了怕套在山顶，不追又怕踏空下一波。
7月底那轮暴跌还历历在目，研究来研究去也没找到实质性利空。
就在这个"进退两难"的节点，有一只基金引起了我的注意——圆信永丰科技驱动混合C（024593），近1年涨了138.74%，8月17日科技爆发那天单日就涨了4.84%，二季度单季翻倍涨103.01%，近一年收益在47670只同类基金里排第56位。$圆信永丰科技驱动混合发起C(OTCFUND|024593)$
一、物理学家管基金，全链路卡位AI算力
基金经理浦宇佳，复旦大学凝聚态物理硕士。
这个背景在科技投资圈里是稀缺的，科技产业底层逻辑就是物理，光芯片的激光器原理、光模块的信号调制、高频PCB的介电损耗、光纤色散补偿，技术壁垒的尽头都是物理学。
科班出身的人看这些公司，比纯金融背景的多了一层底层理解，能分辨哪些是真壁垒，哪些只是PPT故事。
她的投资框架分两个维度。
第一，紧盯新兴产业趋势，筛选行业景气向上、成长空间大、短期爆发力强的赛道，深入跟踪产业链上下游。
第二，长期关注盈利模式明确、具备稳健复合成长的行业，兼顾估值与风险收益比。
翻译过来就是：看准趋势，下重手，但不瞎追。
从前十大重仓股看，这个思路执行得很到位，把十个放一起看，就是一条完整的AI算力硬件产业链，从光芯片到光模块，从PCB到高速连接器，全链路卡位。买这只基金，本质上是在押注AI算力基建最有技术壁垒的那一段。
二、本周数据在印证她的判断
浦宇佳在调研和二季报里反复强调一个判断：算力市场多个细分环节供不应求，1到2年内看不到供需反转。
本周的数据，把这个判断印证得淋漓尽致。
1、先看海外。光模块设备巨头Coherent发布FY2026Q4业绩，营收20.5亿美元，环比增长13%，同比增长42%。CPO及NPO等新架构产品有望于2026下半年形成新的收入贡献。另一家光器件龙头Lumentum营收10.1亿美元，同比增长109%，毛利率历史性突破50%。
2、再看半导体。中芯国际Q2收入30.06亿美元，环比增长20%，毛利率25.3%，并指引Q3毛利率26%到28%。台积电7月营收4675.8亿新台币，同比增长44.7%。应用材料最新季度收入同比增长25%，下季度收入指引中值102.5亿美元。SK海力士更是重启大连NAND扩产，2027年当地产能或提升约50%。
3、PCB同样供不应求。多家PCB头部厂商订单已排满至2027年。南亚塑料宣布CCL及半固化片调涨20%到25%，9月1日起生效。味之素削减对中国大陆30%的供货量，上游材料涨声一片。
浦宇佳在调研里说得很直白："光模块的价格，年降幅度比云计算时代要更坚挺，背后的原因在于上游光芯片及相应的光器件等关键环节供不应求。PCB里面的HDI产能，因为国内公司的前瞻布局，产能份额明显在提升。1到2年时间内看不到供需的反转。"
产业在加速，不是在减速。
三、涨了103%还能管住手
回到产品本身，圆信永丰科技驱动混合C（024593）成立于2025年7月4日，才一年多时间。$圆信永丰科技驱动混合发起C(OTCFUND|024593)$
截至8月17日，C类净值2.6378，近1年+138.74%，成立来+163.78%，近一年收益排名56/4670，妥妥的前2%。二季度单季涨103.01%，近1周又涨了10.68%。
波动也不小，近一年最大回撤-41.72%，但修复力同样惊人，7月底挨的那波暴跌，近1月净值已经转正到+7.46%。
数据很猛，但更值得关注的是浦宇佳在二季报里的态度。
她维持了电子行业持仓，减少了业绩预期下修的传媒互联网持仓，少量加仓了机械和前期跌幅较大的机器人产业链。然后说了句很关键的话："相关公司很多短期涨幅已经非常大，对继续加仓保持审慎态度。"
这话看着矛盾：既看好又审慎？但仔细想，恰恰是成熟基金经理该有的样子。
赛道看好是战略判断，不无脑追高是战术纪律，涨了103%之后还能管住手，说明她不是被净值冲昏头脑的人。
加了机器人方向做适度对冲，降低单一赛道回撤风险。
这种操作思路，比那种All in一条线的科技基金经理靠谱多了，科技赛道波动本来就大，能在暴涨中保持冷静、主动做风控的，长期才能活下来。
她还在调研里点了几条值得关注的紧缺环节：光芯片、法拉第旋片、CPO、OCS、电子布、铜箔。这些不是大众熟知的"光
四、什么人适合配？
看好AI算力长期逻辑、想通过主动管理一键布局光通信全产业链的投资者。自己选股选不动、但又不想错过这波产业红利的人。
入场节奏上，建议分批建仓或定投，C类免申购费，适合中短期灵活操作。
写在最后，浦宇佳在二季报里还提到一个展望：3季度依然聚焦电子、通信等行业，看好海外算力中报业绩好的龙头，关注新技术变化和供需矛盾突出的方向，看好国产算力自主可控、存储和先进逻辑设备材料。
如果你的判断是AI产业革命还在中前期，那么当前这个位置，圆信永丰科技驱动混合C（024593）这只"物理学家管的基金"，或许值得多看一眼。
$圆信永丰科技驱动混合发起C(OTCFUND|024593)$
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