#算力狂飙 还能上车吗# 当下A股最炙手可热的板块非“算力”莫属，远远跑赢市场其他热点赛道，例如布局算力核心赛道的$圆信永丰科技驱动混合发起C$ 近一个月涨幅高达24%，成为市场中最亮眼的一道风景线。
算力，简单来说，就是计算能力。我们可以把它比作“汽车的发动机”——没有发动机，车开不动；发动机不行，车也开不快。在人工智能时代，算力决定了AI模型能跑多快、能处理多少数据、能支持多复杂的任务。举个例子，当你使用ChatGPT或者DeepSeek这样的AI助手提问时，背后其实是成千上万颗GPU在同时计算。如果你的问题很复杂，需要的计算量就大，就像一辆车要爬坡，需要更强的发动机一样。
最近一个多月，算力相关利好不断。首先是DeepSeek-V3.1的发布与2025中国算力大会的召开，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》也提出到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。
其次算力板块的业绩也实实在在撑起了这波行情，说明算力不是“虚火”。今年上半年，中芯国际营收增长了23%，新易盛营收增长了283%，天孚通信营收增长了58%，所以算力是有实实在在的业绩支撑的。
最后是长期以来，中国AI训练芯片严重依赖英伟达等海外厂商。但近期两大变化正在改变这一格局：美方“过路费”政策：特朗普表示，英伟达、AMD等企业向中国出口芯片需上缴15%收入，导致美系芯片实际成本上升；国产芯片技术进步：国产芯片厂商良率提升，DeepSeek等模型开始主动适配国产芯片格式。结果就是：国产芯片的性价比优势突显，国产算力链迎来历史性机遇。
长期来看，算力板块的行情并未结束，仍有三大支撑逻辑：
1. 需求端：AI应用爆发才刚开始。无论是GPT-5、Gemini、DeepSeek-V3.1等大模型的迭代，还是自动驾驶、AI医疗、智能制造等场景的落地，都在持续推高对算力的需求。数据显示，2024年初中国日均Token的消耗量为1000亿，截至今年6月底，日均Token消耗量已突破30万亿，1年半的时间增长了300多倍，这种爆发式增长趋势仍在。
2. 供给端：国产替代空间巨大。目前国产芯片在国内AI算力市场中占比仍低，替代空间巨大。随着国产芯片厂商的产能扩张和技术突破，国产算力链有望从“备胎”变“主力”。
3. 催化端：未来或仍有事件驱动。一是受DeepSeek新版本提振，多家厂商或将推出基于国产算力训练的大模型；二是国产算力芯片需求提升，头部互联网企业或将加大国产芯片采购力度；三是科创板IPO与资本开支加速，二线算力芯片企业有望上市，或将进一步激活板块情绪。
如果说数据是新时代的石油，那么算力就是开采和炼化石油的设施。没有算力，再多的数据也无法转化为价值。当前，算力需求增长空间广阔，而国产替代、政策支持、技术突破三大动力或将推动算力板块进入一个全新的景气周期。对于投资者来说，算力不再是一个遥远的技术概念，如果相信AI的未来，不妨多关注一下这位“背后的英雄”。如果看好算力板块但不知道如何选股，不妨关注$圆信永丰科技驱动混合发起C$ ，一键布局算力未来。@圆信永丰基金