#算力狂飙 还能上车吗#当前AI大模型渗透率仍处于低位，产业化应用周期才刚刚开始，算力作为AI时代的基础设施，其重要性类似于能源，掌握算力优势意味着掌握未来竞争的主动权。

一、算力行业长期发展趋势与投资价值

算力需求正处于指数级增长的初期阶段，这一趋势在未来数年将持续强化。根据IDC《全球算力指数评估报告》，算力指数平均每提高一个百分点，数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8‰。当一国算力指数达到40分及以上，算力指数每提升1点，对GDP增长的推动力将增长1.5倍；当算力指数为60分及以上，每提升1点，对GDP增长的推动力将达3.0倍。

在国产替代方面，中国AI芯片和服务器市场已取得突破性进展。华为昇腾芯片在全球AI服务器市场份额已达近40%，中兴通讯AI服务器在互联网行业的渗透率也从2024年的12%提升至2025年的25%。2025年中国AI服务器市场规模突破561亿美元，占全球市场份额的42%，年复合增长率达21.8%，远超全球平均水平。

二、圆信永丰科技驱动混合发起基金的投资策略

圆信永丰科技驱动混合发起基金（代码：024593）成立于2025年7月4日，是一只混合型-偏股型基金，专注于科技主题投资，尤其聚焦算力核心赛道 。面对这一历史性机遇，圆信永丰科技驱动混合发起基金凭借其”技术出海+国产替代”双主线策略和复旦凝聚态物理硕士背景的基金经理浦宇佳，成为布局算力赛道的潜力选择。

该基金的核心投资策略是”技术出海+国产替代”双主线，这一策略与当前算力行业的长期发展趋势高度契合。在”技术出海”方面，基金倾向于投资具备国际竞争力、并在海外市场积极拓展的算力公司，如光模块、AI服务器等领域的龙头企业。这些公司能够受益于全球算力需求的增长，同时通过技术输出提升自身的品牌价值和盈利能力。在”国产替代”主线方面，基金关注国内科技产业链的自主可控趋势，挖掘具备核心技术研发能力、并能在国产替代进程中受益的企业，如AI芯片、高性能计算服务器、数据中心解决方案等领域。

基金经理浦宇佳女士具备复旦大学凝聚态物理硕士背景，现任圆信永丰基金管理有限公司权益投资部基金经理，历任圆信永丰基金管理有限公司研究部助理研究员、研究员、权益投资部基金经理助理。2024年4月3日起担任圆信永丰兴诺一年持有期灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年7月4日起担任圆信永丰科技驱动混合发起基金基金经理 。

浦宇佳的投资风格可以总结为”成长型策略”，偏好高技术壁垒企业，注重企业的长期成长性而非短期市场波动 。从历史业绩来看，浦宇佳管理的兴诺混合基金（012064）自2024年4月3日任职以来回报达35.82%，夏普比率1.66，显示出较好的风险收益特征 。在资产配置方面，浦宇佳表现较为保守，但权益投资占比通常较高，如兴诺混合基金在2025年Q2权益投资占比高达93.27% 。

三、基金经理浦宇佳的能力与投资风格

浦宇佳女士虽然从业时间相对较短，但已展现出较强的投资能力。她采用”自上而下”和”自下而上”相结合的投资方法，综合分析宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，评估股票、债券等各类资产的预期收益和风险 。

在选股逻辑上，浦宇佳主要分成两个维度：一是关注新兴产业趋势重大变化，着重筛选行业景气向上、有较大成长空间、短期有爆发力、同时长期商业模式有望跑出来的优质新兴成长赛道；二是长期跟踪已具有较为明确的盈利模式、具有较稳健复合成长特性的行业赛道，投资因行业小周期波动或供给侧格局优化带来的个股机。

从历史业绩来看，浦宇佳管理的兴诺混合基金（012064）表现优异。该基金成立于2021年8月12日，业绩比较基准为沪深300指数收益率65%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5%+上证国债指数收益率30%。截至2025年6月30日，兴诺混合基金的净值增长率为35.82%，跑赢同类平均（25.78%）10个百分点，行业排名为1200/4565，处于中上水平 。浦宇佳的从业年均回报为18.52%，最大盈利在管理基金期间出现过的最大涨幅为50.52%，最大回撤为-19.00% 。

浦宇佳的持仓风格偏向龙头股配置，这从兴诺混合基金的持仓结构可以看出。2025年Q2，兴诺混合基金的前十大重仓股包括鼎龙股份（半导体材料）、恒立液压（高端制造）、澜起科技（芯片）、中微公司（半导体设备）、腾讯控股（港股科技）、中芯国际（半导体制造）等，显示出对科技产业链的深度布局 。

在风险控制方面，浦宇佳显示出较好的能力。圆信永丰科技驱动混合发起基金在2025年7月算力板块回调中回撤仅2.1%，优于同类小市值题材基金，体现出龙头股配置的稳定性 。兴诺混合基金近一年的最大回撤为-18.98%，夏普比率1.66，表明在承担单位风险的情况下，该基金的收益表现较为稳健 。

四、基金表现、规模与费率分析

圆信永丰科技驱动混合发起C基金成立仅2个月，净值表现已相当亮眼。截至2025年9月5日，单位净值为1.3457，累计单位净值为1.3457元，累计涨幅达34.57% 。然而，基金规模较小，仅0.56亿元 ，处于”迷你基金”范畴，这可能带来流动性风险。

在费用结构方面，圆信永丰科技驱动混合发起C基金的总费率约为2.6%/年，包括管理费1.20%、托管费0.20%和销售服务费0.10%/月（年化1.2%） 。相比之下，被动型算力基金如华夏算力指数基金总费率仅约0.35%（管理费0.15%+托管费0.1%），明显更低 。

从同类基金对比来看，圆信永丰科技驱动混合发起基金的短期业绩表现优异。截至2025年9月5日，该基金在4723只同类基金中排名高居第148位，远超沪深300指数的10.74%。

展望未来，算力行业仍将保持高速增长态势。随着AI大模型从实验室走向实际应用，算力需求将从单纯的大模型训练转向更广泛的推理应用，这一转变将带来更稳定的市场需求和更广阔的市场空间。同时，全球供应链调整和国产替代趋势加速，为中国算力企业提供了难得的发展机遇。

圆信永丰科技驱动混合发起基金作为一只专注算力赛道的主动型基金，其”技术出海+国产替代”双主线策略与当前算力行业的长期发展趋势高度契合。基金经理浦宇佳在科技领域的专业背景和投资经验，为基金提供了较好的投研支持。对于看好算力行业长期发展前景且风险承受能力较强的投资者而言，圆信永丰科技驱动混合发起基金仍值得考虑配置。@圆信永丰基金

$圆信永丰科技驱动混合发起A(OTCFUND|024592)$ $圆信永丰科技驱动混合发起C(OTCFUND|024593)