#算力狂飙 还能上车吗#
算力革命浪潮下的核心资产：$圆信永丰科技驱动混合发起A$ 的战略布局解析。
一、产业周期共振下的算力黄金时代
当前全球算力市场正经历着前所未有的爆发式增长。从技术层面看，AI大模型参数规模从GPT-4的万亿级迈向GPT-5的百万亿级，单次训练所需算力呈指数级攀升，直接拉动光模块、GPU等核心硬件需求 。国内市场同样呈现强劲势头，2025年上半年AI服务器市场规模同比增长超60%，光模块、液冷等细分领域供不应求，这种需求并非阶段性脉冲，而是伴随AI从实验室走向产业应用的长期刚需 。政策层面，工信部在2025中国算力大会上明确提出"算网筑基"战略，预计到2025年中国智能算力规模将达788 EFLOPS，占全球比重超30%。这种"技术突破+政策赋能"的双重驱动，使得算力产业成为跨越经济周期的核心赛道。
圆信永丰科技驱动混合A精准卡位这一产业趋势，其投资组合中光模块、AI服务器等算力基础设施领域的龙头企业占比显著。以工业富联为例，作为全球服务器代工龙头，其深度绑定英伟达、微软等国际巨头，2025年上半年股价涨幅超80%，成为基金净值增长的重要推手。基金经理浦宇佳女士通过"自下而上"的研究框架，不仅关注企业短期订单兑现能力，更注重长期技术护城河的构建——例如中科曙光在液冷技术领域的专利布局，使其在数据中心能效提升的行业趋势中占据先发优势。
二、国产替代与技术出海的双轮驱动
在算力产业全球化竞争中，国产替代与技术出海构成基金投资逻辑的双支柱。国产替代方面，基金重点配置半导体设备、国产GPU等"卡脖子"领域。以中芯国际为例，其28nm成熟制程产能利用率长期维持在90%以上，随着国产EDA工具的逐步替代，2025年上半年营收同比增长27%，成为半导体国产化的标杆企业。这种布局既受益于国家大基金二期的资金支持，也契合"自主可控"的战略需求。
技术出海方面，基金前瞻性布局东南亚、中东等新兴市场的数字基建需求。例如，浪潮信息通过在泰国设立服务器制造基地，成功切入东盟云计算市场，2025年海外营收占比提升至35%。这种全球化布局不仅规避了单一市场波动风险，更抓住了全球算力需求"东移"的战略机遇。浦宇佳女士在投资中特别强调"技术+产能"的双重输出能力，例如传音控股在非洲市场的本地化研发能力，使其在智能手机市场占据50%以上份额，成为中国科技企业出海的典范。
三、风险把控与长期价值的平衡艺术
在算力板块估值普遍偏高的背景下，基金通过动态调整持仓结构实现风险对冲。2024年算力板块回调期间，基金通过减持估值过高的光模块企业，增持具备业绩支撑的半导体设备龙头，使得回撤幅度低于同类基金平均水平 。这种"进攻与防守并重"的策略，在2025年算力板块反弹中得到验证——基金净值涨幅跑赢中证科技100指数12个百分点。
展望未来，算力产业的投资机会将呈现结构化特征。一方面，光模块从800G向1.6T升级、AI服务器从通用型向专用型转型等技术迭代，将催生新的投资热点；另一方面，算力租赁、算力交易等新业态的兴起，为产业链下游企业打开增长空间。$圆信永丰科技驱动混合发起A$ 凭借其对产业趋势的敏锐洞察、对企业基本面的深度研究，有望在这场算力革命中持续创造超额收益。对于投资者而言，在把握行业机遇的同时，需关注技术路线迭代风险和海外供应链波动，通过长期持有平滑短期波动，方能真正分享算力产业的成长红利。
