#算力狂飙 还能上车吗？#算力作为数字经济的“底座”，已成为国家战略博弈的核心焦点。2025年《政府工作报告》首次将“加快形成全国一体化算力体系”写入核心任务，并强调“算力是新质生产力的重要底座”。政策端，中国通过“东数西算”工程优化资源布局，截至2025年6月，全国在用算力中心标准机架达1085万架，智能算力规模达788 EFLOPS，较2024年增长43% 。全球市场规模预计突破4500亿美元，中国占比超30%，成为全球增长引擎。
以GPT-5为代表的模型参数规模较GPT-4扩大十倍，训练与推理需求呈指数级增长。OpenAI等海外云服务商（CSP）2025年资本开支指引上调，直接拉动算力硬件采购 。自动驾驶、智能制造等场景催生低延迟需求，边缘算力节点数量预计年均增长50%，与云端形成协同架构 。美国出口管制倒逼技术自主化，华为昇腾、寒武纪等国产芯片性能接近国际水平，在政府采购中占比提升至40%以上。
其上游的AI芯片、光模块、服务器受益于需求激增。中游的数据中心与算力租赁市场规模预计2027年达1528亿元。下游的金融、医疗、工业等垂直领域的智能化改造催生定制化算力需求。
AI大模型用户渗透率仍低，算力需求将随产业化应用深化持续释放。参考历史经验，2010-2015年移动互联网红利期，硬件供应商（如苹果产业链）长期涨幅超10倍，当前算力赛道或复刻类似逻辑。
圆信永丰科技驱动混合发起基金聚焦算力核心赛道，重点布局“技术出海”（如海外产能布局的光模块厂商）与“国产替代”（如华为昇腾生态链）双主线，捕捉全球化与自主化双重红利 。截至2025年6月，前十大重仓股涵盖算力芯片（寒武纪）、服务器（中科曙光）、光模块（中际旭创）等细分龙头，科技主题相关股票占比超80% 。
基金经理浦宇佳是复旦大学凝聚态物理硕士，具备8年科技行业研究经验，擅长从产业链供需变化中挖掘Alpha机会。其管理的圆信永丰兴诺基金在2024年科技板块回调中仍实现正收益，展现较强选股能力。此外圆信永丰权益团队五年期股票投资能力获五星评级，主动管理收益率全行业排名前1/73。
截至2025年9月11日，基金净值达1.4234，近1个月涨幅超33%，显著跑赢同期科技指数。规模适中，调仓灵活，在震荡市中可快速捕捉细分轮动机会。
算力行业正处于“政策红利释放—技术突破—需求爆发”的上升周期，短期需关注AI大模型商业化进展与国产替代节奏，长期则需锚定技术壁垒高、场景落地明确的龙头企业。圆信永丰科技驱动混合发起基金凭借清晰的投资逻辑、聚焦主线的持仓策略及专业的投研团队，有望成为分享算力红利的优质工具。同时通过定投或分批建仓的方式布局更佳！@圆信永丰基金