1 黄亮分析当前市场态势和政策影响。

招商基金黄亮指出近期沪指逼近4000点后略有回调，个股分化明显。他重点解读最新发布的十五五规划建议，对比十四五规划强调了当前全球贸易不确定性和国内发展阶段变化，认为现在是实现社会主义现代化承前启后的关键时期。

2 十五五聚焦高质量发展与投资机会。

黄亮提到十五五规划在十四五基础上提出更高要求，强调高质量发展的持续推进、科技自立自强和国家安全。在投资方面，他指出今年市场呈现明显分化，科技成长板块如科创创业50指数涨幅显著，而价值板块相对落后。近期电子、电力设备等行业涨幅与政策发布密切相关。

3 市场风格分化，有色金属领涨。

黄亮分析了当前市场板块表现，有色金属涨幅居前，工业金属和新能源相关稀有金属因供需结构和题材催化推动股价上涨。通信、电子、电力设备板块也有较大涨幅。传统消费、食品饮料、生物医药表现疲软，白酒板块受宏观经济影响持续低迷。他认为部分涨幅较高板块虽有估值压力，但业绩预期增速支撑了当前股价。

4 避开传统行业。

黄亮指出当前市场资金更倾向于政策支持和科技成长方向。他认为传统行业股票仍有价值，但资金流入较少，机会有限。他建议投资者关注科技、新消费等受益于政策的主题，并适当分散投资。对于科创50和有色板块，他认为稀有资源和基本金属如铜、铝等在经济复苏预期下或有较好表现。

5 有色板块和人工智能值得关注。

黄亮分析了当前市场情况，指出有色板块短期表现强劲，回调时可考虑介入。他提到人工智能领域较为宽泛，稍后会详细拆解。盘面呈现震荡上升趋势，市场对4000点位置并不担忧。政策利好效应显著，可能持续影响四季度及明年行情。重点产业包括制造强国、质量强国和航天强国，其中航天领域值得特别关注。

6 高端装备和军工板块前景看好。

黄亮分析了交通强国和网络强国战略下的投资机会。他看好工业母机、高端装备等上游硬科技领域，认为算力基础设施决定核心竞争力。国防军工板块从主题炒作转向基本面支撑，全球格局下安全需求提升。智能制造和工业互联网是中游应用，汽车产业链将演变为智能化移动终端。

7 中国在新能源和人工智能领域具有领先优势。

黄亮指出中国在全球新能源车和人工智能领域处于领先地位，尤其在数字经济应用场景方面具有天然优势。他建议投资者关注人工智能、集成电路、先进材料等细分领域，可通过ETF或精选个股进行配置。此外，中国在先进制造和材料技术上的突破为相关产业提供了发展基础，航空航天、机器人等方向存在投资机会。

8 市场分化与行业表现差异明显。

黄亮分析了当前市场的分化现象，指出指数创新高但个股表现不一，许多个股仍处于调整阶段。行业层面，约一半行业跑输市场，仅少数行业如机械、TMT和电力设备大幅跑赢。消费、互联网、新能源等行业受金融环境影响，供大于求，利润率下行。国内市场未来可能通过政策提振消费和扩大需求。

9 基金组合配置策略分析。

黄亮建议基金组合配置可考虑20%-30%成长方向如科技、创业板指，剩余部分配置宽基指数如沪深300、中证500以跟上市场节奏。他指出今年行业分化明显，约一半行业跑输大盘，需谨慎选择细分方向。此外，他提到红利类资产今年表现不佳，需根据市场环境调整策略。

10 市场策略与行业分析。

黄亮分析了不同市场环境下的投资策略，科技成长板块适合风险偏好提升的市场，红利指数适用于低估值高股息率的环境。他提到央国企在金融、能源等行业的地位重要，政策将推动其提质增效。科技金融、绿色金融、数字金融等是金融行业的发展方向。基建、消费升级和医药行业也有投资机会，特别是创新药领域。

11 医药和新能源板块前景看好。

黄亮指出医药生物和医疗器械板块与民生息息相关，尤其符合老龄化背景下的需求，长期市场空间巨大。新能源方面，储能、智能电网和新型能源是绿色转型的重点发展领域。他还强调了国防军工、信息技术和网络安全的重要性。在基金产品推荐上，科技相关指数产品受欢迎，明年被动指数投资可能更为普遍。

12 黄亮分享投资策略与市场趋势。

黄亮强调了趋势在资本市场中的重要性，指出趋势背后有核心逻辑变化。他建议关注ETF和联接基金，特别是科创创业50和上证科创板ETF联接。对于白酒行业，他建议观望，不急于配置。光伏、电池和储能等赛道值得关注，而债券的配置价值在当前时点较好。他提醒投资者关注政策聚焦的方向，做好资产均衡布局。