1 中证800红利低波指数值得关注。

克老师与刘玉涛博士讨论了中证800红利低波指数的优势，兼具红利因子和价值因子，表现稳定。该指数集结高超额、高胜率、高股息和风格柔和的特点，当前宏观环境下，性价比凸显。预计红利资产在弱复苏的市场中将发挥重要作用，有望为投资组合提供稳定收益并降低波动。鑫元基金推出的中证800红利低波指数基金采用完全复制法，力争精准跟踪。

2 新能源储能板块表现超预期。

克老师指出新能源储能板块近期表现强势，主要受益于国内外储能数据超预期和排产数据向好，但下游盈利尚未回升。他提到锂矿价格受扩产影响难以上涨，建议关注PPI数据和工业利润改善。反内卷政策促进上游企业利润恢复，涨价集中在AI科技相关领域。储能和锂电行业因供给侧改革和短期数据改善而上涨，如宁德时代和阳光电源表现突出。他强调股票投资需关注量价齐升。

3 固态电池板块受关注但未量产。

克老师分析了固态电池板块的热度，指出其作为新技术虽受市场关注，但尚未实现量产，性价比和稳定性仍需验证。他提到当前市场热点轮动快，制造业和科技板块表现强劲，而消费端相对较弱。此外，海外出口风险降低可能为制造业带来机会，特别是储能领域。

4 军工技术提升降低出口风险。

克老师讨论了军工技术如电磁弹射的进步，认为这降低了中国出口产品的风险，可能提升相关企业的估值。他提到，军工技术的可靠性可以增强海外市场对中国产品的信心，从而打开企业增长的天花板。此外，克老师认为这种技术进步可能为A股市场带来上升空间。

5 出口企业竞争优势明显。

克老师讨论了出口企业的竞争优势，特别是在制造业和新能源领域。他指出，中国企业在电力设备等技术方面具有全球竞争力，如储能和新能源企业。这些企业的海外市场空间大，且政策支持增强了其国际竞争力。克老师认为，出口型企业可能成为经济领头羊，如宁德时代和阳光电源等公司。

6 国际化企业估值需看全球市场。

克老师指出，国内家电等行业的龙头企业已具备国际化特征，海外收入占比超50%，不应仅以国内宏观周期评估其价值。他以宁德时代为例，说明优秀企业通过持续创新和EPS增长，即使股价创新高，估值仍合理。他强调估值应结合企业全球化布局和EPS表现，而非单纯看股价高低。

7 AI公司业绩增速靠EPS而非估值。

克老师指出，当前AI行业的增长主要源于EPS而非估值提升。他强调AI产业链的信誉差异，海外算力确定性较高，但国产算力业绩更为不确定。他认为市场情绪和流动性将决定投资者是否关注短期业绩或长期逻辑。回顾美国历史，克老师提到泡沫在创新发展中扮演融资角色，最终促成技术进步。

8 资本市场泡沫与产业发展关系探讨。

克老师分析了资本市场泡沫在产业发展中的作用，指出泡沫破灭后才能真正筛选优质企业。他以美国互联网泡沫为例，说明资本市场的故事性叙事对产业的推动作用，但也强调最终需要企业实现业绩。当前AI行业的上涨现象符合这一发展规律，既有泡沫成分，也有产业变革潜力。

9 中国在降本量产方面具有优势。

克老师讨论了国内外人形机器人的发展差异，指出国外在技术创新方面领先，但中国在降本和量产方面具有优势。他以电动车和华为为例，说明中国通过降低成本能够迅速占领市场。克老师认为，这种能力是中国在全球竞争中的一大特点。

10 探讨AI应用前景与投资机会。

克老师分析了AI在应用端的盈利难题，认为当前阶段类似互联网早期的基础设施建设。他提到AI算法存在黑箱特性，应用场景尚不明确，但看好AI与机器人结合的未来发展。此外，克老师从美股历史经验出发，认为A股可能复制伟大公司的诞生路径，并提到中证800红利指数表现优异。