1 郑长斌分析智能驾驶产业进展。

中航基金郑长斌回顾了2025年国内智能驾驶产业的快速发展，指出25年是自驾平权元年，行业进入高速增长期。他提到高速NOA渗透率从10%提升至30%，城市NOA达10%，头部车企如小鹏、理想、华为的城市NOA覆盖率已超90%。

2 智能驾驶产业快速发展和法规进步。

朱晓彤指出智能驾驶功能普及率已超80%，激光雷达成本从万元降至千元以下，系统价格从1-2万降至2-3千，推动平价车型普及。国内法规方面，工信部发布二级驾驶辅助系统安全标准征求意见稿，长安、北汽等车企已获L3级测试牌照，显示高阶自动驾驶商业化进程加速。

3 智能驾驶产业未来发展趋势分析。

朱晓彤指出，未来两三年智能驾驶产业将迎来快速发展，重点关注L3级自动驾驶商业化、Robotaxi及无人物流车应用，以及政策法规的进一步放开。国内智能驾驶正从单一功能向生态体系化发展，26年将是关键增长期，相关芯片、算法及核心零部件需求将大幅提升。

4 智能驾驶政策影响及市场表现分析。

陈明指出L2标准对智能驾驶产业链的强制性要求将拉动硬件需求，带动相关上市公司业务增长。朱晓彤回顾2025年智能驾驶板块表现，指出一季度受比亚迪"自驾平权"口号推动，板块指数涨幅接近30%，整体呈现震荡攀升趋势。

5 智能驾驶板块受市场情绪和政策影响波动。

朱晓彤分析了智能驾驶板块的市场走势。二季度因小米事件和竞争加剧导致情绪回落，三季度随技术迭代和渗透率提升而走强。四季度受销量增速放缓和补贴退坡预期影响再次震荡，但调整幅度有限。他提到智能驾驶产业持续快速发展，26年商业化落地预期乐观，核心公司业绩回暖，估值相对合理，建议关注相关投资机会。

6 智能驾驶产业链投资方向明确。

朱晓彤指出2026年智能驾驶投资聚焦两大方向：高阶自动驾驶技术演进带动的核心硬件放量环节，如芯片、预控、激光雷达等；以及智能整车品牌商，尤其是已建立消费者认知的优势企业。他特别强调上游产业链的稀缺性高成长企业，以及智能车品牌在Robotaxi领域的潜在价值。

7 智能驾驶投资有三条主线。

朱晓彤指出智能驾驶投资重点关注三条主线：上游核心环节如芯片算法、智能整车、robot taxi和robot wind等应用场景。此外，他强调投资时要关注政策节点和关键事件驱动，如AR强标政策落地和特斯拉robot taxi进展。港股市场存在较多智能驾驶优质公司，值得关注。

8 智能驾驶产业规模增长迅速。

朱晓彤指出智能驾驶产业核心环节具有高壁垒和稀缺性。根据咨询数据，2023年全球智能驾驶市场规模约600亿，国内250亿，预计2030年将分别突破1万亿和4000亿，年均增速达50%。摩根斯坦利预测2030年全球自动驾驶市场规模将达2000亿美元。国内企业在全球产业中占据主导地位，成长空间广阔。

9 智能驾驶产业中长期发展趋势被看好。

朱晓彤指出智能驾驶产业具备年均50%的高成长性，中长期发展空间明确。该板块以产业驱动为主，虽短期波动可能受海外因素影响，但核心环节将受益于确定性成长。建议投资者通过组合方式参与，把握产业红利。