#热点话茬# 我是“馅饼”派目前我最重仓的科技成长细分赛道是AI算力与国产芯片，仓位占比40%。选择该赛道的核心逻辑有三点：
1. 需求爆发：全球AI算力需求年增超300%，大模型训练、智能驾驶、机器人等领域对高性能芯片的需求持续攀升，直接拉动算力基础设施投资。
2. 国产替代加速：政策扶持下，国产光模块（如中际旭创800G产品市占率超30%）、液冷技术（英维克市占率超40%）、GPU芯片（寒武纪思元590性能达A100的75%）等环节加速突破，减少对海外依赖。
3. 业绩兑现：中报显示，科创板AI、半导体企业利润增速超30%，寒武纪订单同比增250%，海光信息算力成本降40%，技术迭代与商业化落地形成闭环。
当前，该赛道估值分位仍处于历史低位（创业板指市盈率位于近十年14.68%分位），叠加政策红利（央行18条措施支持硬科技），具备“高成长+低估值”特性，符合长期价值驱动的投资框架。@易方达基金