#开年投资顺##春节AI大战！千问发动30亿奶茶功势##八部门重磅方案！中药产业迎五年机遇期##黄金白银再现深V！贵金属后市到底怎么看？##2025超额关键词##暖阳创作计划#春节将至，2026马年A股市场正处于“节前震荡蓄力、节后有望冲高”的关键窗口，结合近四年春节后市场规律、当下资金流向及政策导向，核心投资思路围绕“主线聚焦、攻守兼备、节奏为王”展开；面对近期上证指数、深证成指反复震荡（2月以来涨跌交替，成交额波动明显）的格局，防御策略核心是“锚定安全边际、控制仓位风险、规避盲目跟风”，兼顾短期节日催化与长期产业趋势，具体可分为以下两大板块，兼顾实操性与逻辑性。
一、马年春节投资核心思路（节前布局+节后发力）
马年投资的核心逻辑的是“依托春节效应、紧扣产业变革、捕捉政策红利”，复盘2023-2025年春节后行情，科技成长主线贯穿始终，消费板块偶现脉冲行情，结合2026年春节AI全民普及、超长假期消费复苏等新变量，形成“核心+卫星+补涨”的三维布局思路，兼顾弹性与确定性。
（一）核心主线：科技成长（确定性最高，把握产业变革机遇）
2026年春节最大变量是四大互联网巨头合计砸下45亿元，将红包大战升级为AI入口之争，最终实现8亿用户参与、AI渗透率飙升至68%，这场全民级AI教育直接点燃了科技板块的市场预期，叠加历史规律（近四年节后5个交易日，科技成长板块上涨概率高达80%），成为马年投资的核心抓手。
具体布局方向分为两大细分：一是AI产业链，重点关注算力硬件（800G/1.6T光模块、服务器/存储，订单排期已至2027年，国产算力需求爆发）与应用端（AI传媒、游戏、办公软件，率先兑现业绩），北向资金开年已净买入超300亿元，节前重点加仓电子、通信等相关赛道，资金合力明显；二是人形机器人，2026春晚机器人亮相引爆市场话题，叠加行业技术突破与产业化加速，核心零部件（电机、减速器、传感器）需求持续释放，机构节前已持续加仓，节后有望实现估值与业绩双升，春节期间相关话题全网累计讨论量超50亿次，市场情绪充分预热。
（二）卫星主线：消费复苏（低位防御+业绩弹性，依托节日催化）
9天超长春节假期有效激活消费市场，文旅部数据显示，春节旅游人次预计达5亿、收入3200亿元，同比增长34.5%；年夜饭预订增47%，预制菜订单翻倍，海南离岛免税预订量涨62%，消费复苏具备明确的业绩支撑，同时兼具防御属性，适合作为仓位打底。
布局重点聚焦业绩确定性强、估值合理的龙头标的，具体方向包括：高端白酒（礼赠需求旺盛，北向资金节前加仓食品饮料超50亿）、预制菜（家庭消费升级，节日需求集中释放）、免税/文旅（出行热潮带动，复苏趋势明确）、影视院线（春节档预售同比涨35%，短期弹性可观），避开纯概念炒作，优先选择2025年报预增标的。
（三）补涨主线：政策红利（春耕+新质生产力，把握节后政策窗口）
2026年是“十五五”规划开局之年，春节后将进入政策密集落地期，政策红利板块具备明确的补涨机会，且确定性较高。重点关注两大方向：一是农林牧渔，中央一号文件聚焦“三农”，春耕备耕带动种子、农机需求，节后上涨概率高达90%；二是新质生产力相关赛道（半导体设备、高端制造），政策持续加码，叠加国产替代趋势，险资已落地2200亿元布局相关高股息板块，政策与资金双重支撑。
二、市场震荡下的防御策略（守住安全边际，规避波动风险）
近期A股市场呈现明显震荡格局（2月2日上证指数单日下跌2.48%，2月3日反弹1.29%，涨跌交替频繁），成交额波动较大，震荡行情的核心风险的是“追高套牢、仓位过重、业绩爆雷”，防御策略核心是“控仓位、选标的、定纪律”，具体可落地为以下4点，兼顾防守与灵活调整空间。
（一）仓位控制：采用“核心+卫星”配置，拒绝满仓操作
震荡市场中，仓位是最好的防御武器，建议采用“打底+弹性+灵活”的仓位结构，平衡风险与收益：40%仓位布局消费、高股息标的（如高端白酒、高股息港股通ETF）作为核心打底，锁定安全边际，对冲市场波动；20%-30%仓位配置AI、机器人等科技赛道，博取节后弹性收益；剩余30%-40%资金留作灵活调整，避开节后高成本入场，同时应对突发波动，节前整体仓位控制在60%-70%为宜，不盲目满仓博弈。
（二）标的筛选：锚定“三优”标准，规避风险标的
震荡行情中，标的筛选的核心是“确定性”，优先选择“2025年报预增+低估值+机构重仓”的标的，避开三大类风险标的：一是前期涨幅过大、无业绩支撑的纯概念股（震荡期回调风险极高）；二是年报业绩预亏、存在爆雷风险的个股（春节后进入年报披露密集期，需重点规避）；三是流动性不足的小众标的（震荡期易出现“卖不出”的流动性风险）。重点跟踪北向资金与险资共同加仓的标的，资金合力下上涨确定性更高，同时降低单一赛道配置比例，避免集中风险。
（三）操作纪律：分批建仓+止盈止损，拒绝盲目跟风
震荡市场中，情绪化操作是最大的陷阱，需建立明确的操作纪律，避免追涨杀跌：一是分批建仓，对于看好的标的，分2-3批入场，不一次性梭哈，既降低入场成本，也规避短期波动风险；二是设定止盈止损线，止盈线建议设定在15%-20%（结合标的弹性调整），止损线设定在8%-10%，达到线位坚决执行，不抱有侥幸心理；三是拒绝跟风操作，春节期间市场消息繁杂，不盲目追逐短期热点（如单一消息刺激的概念股），坚守自身布局逻辑，避免被市场情绪带偏。
（四）大类资产对冲：配置防御性工具，分散整体风险
除了股票仓位的优化，可搭配少量防御性资产，构建攻守兼备的资产组合，进一步对冲市场震荡风险：一是黄金ETF，地缘冲突、美联储降息周期及通胀韧性构成三重支撑，全球央行2025年购金量创历史次高，2026年或延续趋势，是震荡期的“避险神器”；二是新能源REITs，具备稳定分红（历史派息率超6%）与资产增值潜力，底层资产利用率高，现金流稳健，可作为固定收益补充；三是全天候策略基金，通过股债、商品等多资产动态配置，历史最大回撤控制在5%以内，能有效平滑组合波动。
三、马年投资核心提醒（兼顾理性与灵活）
1. 把握时间窗口
节前资金已开始布局，节后首周-两周是行情脉冲期，建议节前完成核心仓位配置，节后根据市场情绪与政策落地情况，调整卫星仓位比例，锁定部分收益；
2. 匹配风险偏好
科技赛道弹性大但波动高，适合风险承受能力较强的投资者；消费、黄金、高股息标的波动小，适合风险承受能力较弱的投资者（如稳健型、保守型），不盲目追逐高收益而忽视风险；
3.坚守长期逻辑
震荡行情中，短期波动是正常现象，避免因单日涨跌过度调整仓位，重点关注产业趋势与公司基本面，对于AI、人形机器人等长期赛道，可逢回调适度加仓，不频繁交易；
马年春节投资，核心是“借春节效应找机会，靠防御策略守本金”：以科技成长抓弹性，以消费复苏筑底线，以政策红利补收益；面对市场震荡，用仓位控制对冲风险，用纪律约束规避陷阱，在波动中把握结构性机遇，方能在马年实现稳健盈利，收获属于自己的“新春投资红包”。
骑牛看熊认为兴业兴和盛债券 C (024307) 核心投资优势如下：
1. 风险可控，波动极低
属于中低风险纯债基金，不投资股票、可转换债券及分离交易可转债，主要投向中高评级信用债、利率债等稳健品种，投资组合中债券资产占比不低于 80%，且每日需保留不低于 5% 的现金或一年内到期政府债券增强流动性。从业绩表现看，近 1 个月波动仅 0.19%，近 3 个月波动 0.69%，上市以来最大回撤极低，净值走势平稳，持有体验扎实。
2.成本亲民，操作灵活
作为 C 类份额，无申购费，年综合费率仅 0.45%（含 0.20% 管理费、0.05% 托管费、0.20% 销售服务费）。赎回规则友好，持有超过 7 天赎回费率为 0，适合短期资金灵活进出，既能避免手续费损耗，也能根据市场行情及时调整配置，尤其适配春节等假期前后的资金调度需求。
3.业绩稳健，超额收益可期
基金以 “严控风险、兼顾收益” 为目标，通过灵活的久期策略和精选高评级债券增厚收益，成立以来大幅跑赢 “中国债券综合全价指数收益率 * 90%+ 一年期定期存款利率 (税后)*10%” 的业绩比较基准。短期表现亮眼，近6个月涨幅 1.56%，近 12 个月涨幅 1.83%，在同类纯债基金中表现突出，甚至优于不少理财产品。
4.机构背书，管理规范
由兴业基金管理有限公司担任管理人，招商银行股份有限公司托管，双重机构加持，资金安全性和管理规范性有保障。基金经理刘禹含负责管理，依托基金公司投研能力，在信用债精选、久期调整上具备专业优势，进一步提升收益稳定性。
二、投资逻辑
1.市场环境适配，债市具备 “避风港” 属性
当前全球资产波动剧烈，股票、黄金等品种大起大落，而中国债市表现出极强韧性，10 年期国债收益率回落至 1.81% 下方，国债期货全线上涨，波动率显著低于其他资产。叠加央行持续净投放流动性，为债市提供充足资金支撑，机构普遍判断春节前债市将维持震荡偏强态势，这类纯债基金更易获得稳健收益。
2.风险收益平衡，适配震荡行情
当前市场不确定性较高，权益类资产投资难度加大，而该基金不涉足高风险领域，专注于债券资产的稳健增值，既能规避市场震荡风险，又能实现超越活期、定期存款的收益，是震荡行情下 “保本金、稳增值” 的优质选择。
3.产品特性适配短期资金需求
低费率、高灵活的特点，完美匹配中短期闲置资金（7 天及以上）的配置需求，既能实现资金的稳健增值，又能保证资金流动性，避免资金闲置损耗，尤其适合投资者临时闲置资金的 “过渡性配置”。
4.业绩稳定性凸显，持有性价比高
基金净值波动极小，近 29 个交易日中仅 1 天出现小幅回调，多数时间保持正收益，净值屡创新高，持有体验好。对于追求 “稳稳的幸福”、厌恶账户大幅波动的投资者，无需频繁盯盘，入手后可安心持有，性价比突出。
三、适合参与的投资者群体
结合基金中低风险、高灵活、稳收益的特性，以下几类投资者最适配：
1.风险偏好低，追求稳健增值者
不接受股票、混合型基金的高波动，核心需求是 “保住本金、实现稳健增值”，优先考虑资金安全性，这类基金的低波动、稳收益特性完全契合其需求。
2.短期闲置资金持有者
手中有 1-3 年以内不会动用的闲置资金（如春节奖金、备用金），既想避免资金闲置，又不愿承担高风险，且可能随时需要赎回，基金 7 天免赎回费、高流动性的特点可完美匹配。
3.资产配置 “防御型” 需求者
已配置股票、股票型基金等权益类资产，需要搭配纯债基金平衡组合风险，降低整体波动，实现 “攻防兼备”，该基金可作为组合中的 “防御底仓”。
4.新手投资者或保守型人群
$兴业兴和盛债券C$ 刚接触基金投资，缺乏投资经验，不愿承担试错成本；或退休人员、临近退休人群，需要稳定的资产增值补充现金流，该基金风险低、操作简单，是这类人群的适配选择。
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