央行下半年“适度宽松+结构引导”的政策基调，正驱动证券市场呈现显著的板块机遇分化。货币供应量与社融增长同经济目标精准匹配，既通过流动性宽松稳住市场整体预期，又借助科技创新再贷款等工具定向滴灌重点领域。政策倾斜方向直接映射为板块行情差异：科技型中小企业贷款增速持续领跑，带动AI、芯片、机器人等科技主线成为资金聚焦核心，机构配置比例普遍超六成。

“两重”“两新”领域同样受益于融资支持，新能源、高端制造等板块虽非绝对主线，但在超跌后显现补涨动能。与之相对，缺乏政策加持的传统周期板块则表现平淡。这种分化意味着投资者需紧密跟踪政策工具落地节奏，在把握科技主线核心机会的同时，可适度布局政策惠及的补涨板块，但需警惕盲目追高切换导致的“两边挨巴掌”风险，平衡主线持仓与分散配置的关系。