今天半导体板块出现了调整，中证半导指数跌超4%，中芯国际、海光信息等跌幅居前。这次急跌主要是受短期消息面影响——多家券商将中芯国际等9只A股股票的融资融券折算率调整为零，这对市场情绪造成了一定扰动。
不过叨叨认为，这种回调更像是“倒车接人”的机会。为什么这么说？因为半导体板块的核心逻辑并没有改变，反而在需求、供给和技术三方面都在强化。
【AI发展引爆算力需求】
最近，AMD和OpenAI达成战略合作，OpenAI未来几年将部署6吉瓦的AMD GPU算力，这直接印证了全球算力需求远未见顶。
中国集成电路产业规模也从2010年的1440亿元增长到2024年的15202亿元，年复合增长率高达18.33%，AI正在给这个行业注入持续动能。
【存储芯片产能紧缺】
存储芯片已经开启涨价周期，最近DDR4 DRAM价格一周涨超12%，DDR5也涨了8.5%，缺货潮从HBM蔓延到全品类。韩国和美国的DRAM巨头甚至暂停报价，预计四季度价格可能上涨30%-50%。
中芯国际订单能看到2026年，华虹半导体产能利用率冲到108.3%，都说明产能非常紧张。摩根士丹利预测存储器行业景气周期有望持续到2027年。
【国产自主逻辑坚韧】
国产替代还在加速。长鑫存储作为国内DRAM龙头，正在冲刺IPO，2025年底产能预计达到30万片/月，同比增长近50%。它的扩产会直接带动上游设备和材料需求。
加上外部还在呼吁扩大对我们相关制造机器设备的限制，这反而会倒逼国产替代提速。
那该怎么布局？叨叨觉得中证半导指数是个不错的选择，前十大权重股占比近78%，集中度全市场最高，聚焦的就是设备、材料、设计这些“卡脖子”环节的龙头，比如中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息等。超90%权重都分布在核心产业链，直接受益国产替代趋势。
短期波动难免，但半导体长期依然是条好赛道。现在跌一跌，挤挤泡沫，反而给了更好的上车机会，感兴趣的朋友可以考虑逢低布局、定投入场~
今天分享到这，欢迎关注叨叨，一起交流学习。
$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$易方达机器人ETF联接C(OTCFUND|020973)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$广发国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012630)$
$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$
$华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接C(OTCFUND|024418)$
#存储芯片掀涨价潮！行业或迎超级周期##大消费板块逆市拉升！行情能否持续？##Figure 03人形机器人发布 量产在即##半导体周期上行：产业链股持续活跃#
