这两天，整个科技圈都在热议一个词：十亿瓦级AI工厂（GigawattAIFactory）。没错，这正是英伟达在2月3日那场CPO网络研讨会上抛出的核心蓝图。他们描绘的未来是，数据中心本身将进化成一个如发电厂般耗能巨大，却又效率惊人的单一计算引擎。当传统风冷已到极限，网络功耗吃掉近10%的算力时，实现这一蓝图的钥匙，就是共封装光学（CPO）技术。就在市场为这个概念沸腾时，我们发现，有一只基金已经提前在这条未来之路上布下了重兵——红土创新新兴产业混合（001753）。

那么，这只基金究竟如何绑定这条赛道？打开其最新的持仓名单，你会发现一幅清晰的CPO产业地图。基金经理廖星昊的布局精准而深入，其核心逻辑不是广撒网，而是抢占十亿瓦级工厂建设的咽喉要道。CPO的核心是硅光，而硅光模块的心脏是激光器芯片。源杰科技作为国内光芯片龙头，其技术能力直接关系到光引擎的性能。基金将其列为第一大重仓股，是真正卡住了产业链上游的战略要点。锁定天孚通信。光引擎是实现CPO集成的核心组件。天孚通信在高速光器件和光引擎领域深耕多年，正是CPO技术方案中不可或缺的一环。基金对其的持有，是押注于技术方案的核心执行者。重配中际旭创、新易盛。作为光模块的全球双雄，这两家公司不仅当前800G产品供不应求，更是CPO技术下游封装、集成和商业化能力最强的平台。它们是将上游技术转化为最终产品的关键枢纽。这样的持仓组合，使得这只基金不仅受益于当下800G/1.6T光模块的爆发行情，更深层次地绑定在了CPO技术从蓝图走向十亿瓦级工厂现实的整个价值链条上。

如此押注前沿赛道的策略，带来了令人瞩目的回报。业绩是最硬的证明，该基金近一年的回报率高达167.41%，近两年累计回报更是达到了惊人的284.92%。

这份成绩单的含金量在于，它不是来自市场风格的馈赠，而是基金经理深度产业研究的前瞻性奖赏。在四季报中，管理人明确判断AI产业仍是目前景气度最高的行业，并围绕此进行了集中配置。当英伟达的研讨会引爆全球关注时，基金净值的大幅上扬，正是其持仓逻辑被瞬间验证的直观体现。

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