#1月基金投资策略# 从产业趋势分析，过去几年AI基建投入规模巨大。全球范围内，科技企业与政府为构建算力网络、积累数据资源等，投入了海量资金与资源。当下，AI基建已取得阶段性成果，硬件设施逐步完善，技术能力持续提升。后续发展重点在于，如何让这些前期投入在应用层面转化为实际的经济效益，形成投入与产出的有效闭环。这一发展路径符合科技产业“硬三年、软三年、商业模式又三年”的规律。因此，2026年有望成为“AI应用元年”，AI应用或将迎来快速发展期。
观察海外发展情况，当前谷歌等科技巨头优势显著，凭借先进的模型、庞大的流量以及多元的应用场景，率先步入AI软件应用的“业绩兑现期”。以谷歌为例，去年三季度其营收创下历史新高，首次突破千亿美元大关，这一卓越成绩的核心驱动力正是AI技术在其各项业务中的深度应用。聚焦国内应用领域，据万得一致预测，相关企业在营收和净利润方面都将维持高速增长态势，展现出国内AI软件应用强大的发展潜力与良好的市场前景。
国内AI发展在算力方面虽与国外存在一定差距，但在AI应用领域具备独特优势。我国拥有超过14亿的庞大消费群体，为AI应用提供了广阔的市场空间。同时，国内应用场景丰富多样，涵盖医疗、教育、交通、金融等众多领域。近期，国内互联网大厂纷纷布局AI流量入口，尤其将春节作为争夺用户的关键时期。通过推出各类AI应用产品和服务，吸引用户关注和使用，为后续构建AI应用生态、释放商业价值奠定基础，展现出国内在AI应用领域的积极发展态势。
继AI硬件行情之后，当前AI应用行情值得重点关注，未来有望获得持续的业绩支撑。当前市场虽整体有所降温，但这为投资者提供了低位入场的机会。AI应用板块年初已表现出一定的增长势头。市场普遍预期，春节后DeepSeek有望发布V4模型，其他国内科技大厂也将陆续推出具有影响力的应用产品。这些因素将刺激市场对AI软件应用的关注度和需求，极有可能推动新一轮AI应用板块行情的出现，为投资者带来投资机遇。如果看好AI板块但不知道如何选股，不妨关注$工银科技先锋混合发起式C$ ，一键布局AI未来。@工银瑞信基金