#1月基金投资策略#中国将AI列为“十五五”规划核心赛道，地方政府通过补贴、税收优惠等措施推动AI产业发展。例如，上海设立1000亿元AI产业基金，重点支持大模型、机器人等领域。

资本涌入：2025年全球AI支出达6000亿美元，同比增长44%，其中中国占比超30%。AI企业融资规模突破5000亿元，为行业提供充足资金支持。

办公场景：AI辅助写作、智能会议纪要等功能已覆盖超80%的头部企业，例如金山办公WPS AI用户数突破1亿，带动订阅收入同比增长50%。

医疗领域：AI辅助诊断系统在肺结节、眼底病变等场景准确率超95%，2025年市场规模达200亿元，年复合增长率超60%。

金融行业：智能投顾、反欺诈等AI应用渗透率提升至40%，例如恒生电子AI风控系统已服务超500家金融机构。

工银科技先锋混合发起式C基金是把握AI应用板块的优质投资工具，其核心优势在于精准聚焦AI产业链、基金经理投资能力突出、历史业绩优异，且当前AI行业处于高速增长期，为基金提供了坚实的业绩支撑。

一、基金策略：精准聚焦AI产业链，覆盖算力与应用核心标的

  1. 科技主题定义清晰

基金根据国家统计局《战略性新兴产业分类》，将科技主题聚焦于新一代信息技术、高端装备制造、新能源、数字创意四大领域，其中AI相关标的（如人工智能、互联网与云计算、大数据服务）为核心持仓。例如，2025年四季报显示，基金前十大重仓股中，中际旭创（光模块龙头）、寒武纪（AI芯片）、新易盛（光通信）等均属于AI算力基础设施环节，直接受益于AI大模型训练与推理需求爆发。

  2. 个股选择标准严格

基金通过“自上而下”行业配置与“自下而上”个股选择相结合的方式，精选具备核心竞争优势的标的。

二、基金经理：马丽娜投资能力突出，历史业绩优异

  1. 管理经验丰富

基金经理马丽娜拥有超12年固收投资经验，管理过纯债、混合债、指数债等多类产品，覆盖固收全链条。其管理的工银新兴制造混合A（2024年7月至今）累计收益达173.83%，年化回报超40%，显示其具备跨市场、跨资产的投资能力。

  2. 任职期间业绩亮眼

自2025年7月15日管理工银科技先锋混合发起式C以来，马丽娜任职回报达50.32%，同期沪深300指数涨幅仅25.90%，超额收益显著。尤其在2025年四季度AI板块调整期间，基金通过动态调仓（如增持寒武纪、新易盛）将回撤控制在-3.11%，优于同类基金平均水平（-5.28%）。

基金权益仓位占比约60%-70%，波动率高于纯债基金但低于纯股基金，适合追求长期资本增值、能承受短期波动的投资者。建议通过定投分批买入，以平滑市场波动风险。@工银瑞信基金