#1月基金投资策略# 如果将具身智能类比于2020年的新能源行业，那么AI+就可以类比于2013、2014年的互联网+。

移动互联网可以划分为三段式演进，基建先行－应用爆发－生态构建。2013年12月4日，工信部向三大运营商发布4G牌照，移动互联网的基础建设先行出发。在阿里巴巴一轮又一轮的艰难地推+红包引诱下，在通信基站的逐步覆盖下，我们完成了移动支付的切换，随后才有了出行、外卖、买菜等本地生活，也有了金山、钉钉等办公软件，也就有了腾讯、阿里、字节和百度生态系统。

再回过头来看AI应用，2022年—2025年英伟达芯片、光模块、PCB、服务器、数据中心的建设，对应的就是2013年移动互联网的通信基站、千兆光纤、IDC的建设。

基础建设完成后，阿里就拿着大红包出现了，对应的就是千问请客喝奶茶。当第一轮红包行情出现的时候，我就意识到，AI应用成熟的时刻已到。人工智能的上半场已经打完了，下半场是应用的战场，这反而是我们最大的优势，因为我们有最大的内需市场，需求与体验是产品快速迭代的基础。

AI必将重现移动互联改变全行业的盛况。上半场根本不重要，什么CPO、PCB，错过了又能怎么样，令人激动的是市场要诞生新的阿里、Meta、谷歌了。