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说实话，去年这个时候，我跟大多数人一样，觉得AI投资就是买算力、买芯片。毕竟那时候英伟达一骑绝尘，国内的光模块、服务器厂商跟着吃肉，逻辑简单粗暴——谁卖铲子谁赚钱。
但最近这两个月，我的想法开始变了。
不知道大家发现没有，春节前后这一波，市场上最热闹的不再是那几个算力龙头，而是AI办公、AI医疗、工业AI这些应用端的票。利欧股份封板、万兴科技跟涨，资金扎堆往里冲。这说明什么？说明AI的逻辑，正在从"基建期"切换到"应用爆发期"。
如果我们现在还只盯着算力，可能又要错过下一个黄金坑。今天就跟大伙聊聊，我为什么开始重仓布局AI应用，以及我选中的那只"全能选手"——工银科技先锋混合发起式C（024053）。
一、为什么说现在是AI应用的拐点？
先看几个最硬核的信号。
第一个是政策层面。国务院深夜释放重磅消息，把AI产业提升到培育新质生产力的战略高度，国资委同步部署"AI+"专项行动，要求央企把AI和主业深度融合。这不是喊口号，是真金白银的顶层设计。央企带头下场，万亿级的市场资金正在涌入这个赛道。
第二个是商业化层面。智谱对GLM Coding Plan套餐价格结构性调整，整体涨幅30%起。阿里云提出2026年目标是拿下全年中国AI云市场增量的80%，而且明确判断2026年增量的10%都会大于2025年全量。这意味着什么？意味着AI不再只是烧钱的故事，开始有定价权、开始贡献业绩了。
第三个是技术演进层面。大摩预测，中国的Token消耗在2025年到2030年间年复合增长率将达到330%。AI应用浪潮正在从"训练"迈向"推理"阶段。推理需求的大幅提升，反过来又会拉动算力需求——这是螺旋式上升，不是零和博弈。
小摩说得挺有意思：现在判断持久的AI应用赢家还为时过早。但正因为还早，才是布局的好时候。等到谁赢谁输都分清楚了，股价早飞到天上去了。
二、工银科技先锋C：一个覆盖全产业链的"六边形战士"
既然看好AI应用，为什么选这只基金？说实话，市面上纯投AI应用的基金不多，大多数还在炒概念。但工银科技先锋C（024053） 的持仓让我眼前一亮。
看它的重仓股，很有意思的组合：
· 算力端：中际旭创（8.20%）、新易盛（5.77%）、寒武纪-U（5.89%）——光模块+AI芯片，这是AI的基础设施
· 消费电子端：立讯精密（6.19%）、东山精密（3.57%）——AI赋能硬件，终端换机潮的受益者
· 应用端：腾讯控股（4.37%）、阿里巴巴-W（3.67%）——互联网巨头，AI应用的核心载体
· 半导体设备：芯源微（3.57%）、中科飞测（4.73%）——自主可控的底层支撑
这个组合，从半导体到算力，从硬件到应用，基本把AI产业链的关键节点都覆盖了。仓位合计52.64%，集中度不算太高，分散风险的同时又能吃到各个细分赛道的红利。
再看它的业绩。成立才215天，任期回报50.32%。近6个月涨幅36.33%，同类排名709/8425，妥妥的优秀水平。近3个月9.99%，也跑赢同类平均的6.35%。这种业绩，不是押中一个方向能解释的，是真的踩准了节奏。
基金经理马丽娜，从业215天，最大回撤控制在-6.22%。对于科技这种高波动赛道，能把回撤压在这个水平，说明风控做得不错。毕竟我们是来赚钱的，不是来坐过山车的。
三、当下的行情推演：应用端的春天刚开始
结合最新的市场动态，我想大胆推敲一下接下来的走势。
从基本面看，2月12日算力产业链全线火热，背后就是AI应用从"训练"迈向"推理"阶段所引爆的刚性需求。英伟达液冷供应商Vertiv订单量暴增252%，股价跳空大涨。海外映射到国内，液冷、CPO这些细分还会反复活跃。而应用端，金山办公、科大讯飞市值稳居千亿以上，AI办公软件使用率同比提升28%。业绩正在兑现，不是纯讲故事。
从政策面看，中央一号文件提出促进人工智能与农业结合，十部门发布低空经济标准体系，工信部组织算力互联互通节点建设。政策密集度前所未有，每个文件背后都是具体的场景和资金。
从资金面看，2月12日沪深京三市成交额突破2.1万亿，放量超千亿。券商逆势上调两融规模上限。韩国投资者年初大幅加仓中国AI概念股。钱在往里冲，不是往外跑。
我谨慎的地方在于，科技板块波动大是客观事实。近一个月-0.41%的收益也说明短期有起伏。而且AI应用这个方向，最终谁能跑出来确实不确定。但正因为不确定，分散布局全产业链的基金，比单押某只个股要稳妥得多。
总结一下
回过头来看，我对工银科技先锋C的定位很清晰：它是AI投资从"基建"到"应用"切换的最佳载体。
我看好它，是因为它覆盖了半导体+AI算力+消费电子+AI应用的完整链条，基金经理在短短215天里跑出了50%的回报，业绩和风控都可圈可点。
我谨慎，是因为科技赛道永远不缺波动，短期回调随时可能发生。而且规模只有1.1亿，虽然还不至于清盘，但也不算大。
但在我看来，AI赋能万物，最终要通过应用端实现。现在这个时点，政策在吹风，资金在涌入，业绩在兑现——不布局，难道等涨到天上去再追吗？
当然，钱是自己的，节奏自己把握。我的策略是：分批建仓，拿住别慌，让时间陪AI应用慢慢长大。
