#AI助手Clawdbot爆火！AI应用迎布局机会？#
2025年以来，以国产算力芯片、AI端侧SoC芯片设计和封测、PCB、AIDC等为代表的“硬科技”板块在AI驱动下业绩表现亮眼。与此同时，存储、CPU、封测、被动元件等相关行业纷纷宣布涨价。
我们认为，当前电子行业进入“大通胀”时代。行业涨价主要包括两种：一是需求拉动型涨价，受AI直接驱动需求大幅向上影响；二是成本推动型涨价，或由于AI挤占产能导致半导体制造行业涨价，或由于有色金属等原材料涨价。2026年，AI有望继续驱动电子行业景气向上。
当前存储芯片迎来“超级周期”，涨价持续超预期。由于内存已成为AI认知能力的关键要素，AI正使得几乎所有应用领域的内存容量持续增长，驱动存储需求爆发。2026年一季度，存储合约价格涨幅超预期,Trendforce预计一季度DRAM、NAND合约价分别上涨55%-60%、33%-38%，相比之前15%-20%、20%-25%的预估涨幅全面大幅上修。同时，在涨价持续性方面，市场从此前保守预期的2026年，当前普遍认为可延长至2027年乃至2028年。旺盛的存储和AI需求，叠加有色金属、树脂、基板等部分原材料涨价，直接拉动了封测和封测材料涨价，相关代工厂在较高的稼动率下也普遍开始提价。
CPU方面，受AI挤占CPU产能、代工厂涨价、AI Agent需求拉动，CPU近期成为算力的新瓶颈,芯片巨头开启涨价潮。芯片巨头计划将服务器CPU产品价格上调10%-15%，且2026年服务器CPU产能已基本被大型云服务商预售一空。
此外，覆铜板受铜价和玻纤上涨、被动元件受银价上涨、MOS和IGBT等功率器件受代工、有色金属价格上涨影响即将或已迎来涨价。模拟芯片受需求复苏、成熟工艺供应紧张影响，海外巨头已经宣布涨价，国内公司也已发布涨价函或调整部分料号价格。
整体来看，当前电子行业的“大通胀”由强劲的AI需求驱动，产业链成本传导与价值重估仍将持续，2026年行业景气度有望继续向上。
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