最近，继腾讯之后，不少港股科技企业公布Q2业绩交出超预期答卷，成为近期港股科技板块的又一亮点。
所以港股的资金在逐渐关注并回流这类互联网科技公司，背后逻辑可归结为三点：
其一，AI 产业链的传导效应。当前上游 AI 硬件已打开估值天花板，资金自然会向滞涨的下游互联网科技领域寻找布局机会，形成产业链内的资金轮动。
其二，市场风格的 “高低切” 需求。A股近期行情以融资驱动为主，短期已显现融资加杠杆空间透支的迹象；而港股市场定价更为充分，估值性价比凸显。
其三，行业叙事的切换。港股互联网板块正逐步摆脱 “外卖内卷” 的消耗式竞争，重回 AI 赋能的成长叙事。
更关键的是，宏观环境正为港股科技板块提供 “内外资金共振” 的土壤：海外机构预测，美联储最快将于下个月启动降息周期，叠加内地持续的低利率环境，资金面宽松预期将进一步强化。
基于此，推荐一只持仓更均衡的标的 —— 恒生港股通中国科技指数，跟踪的产品有银华港股科技30联接C（024038），反映港股通范围内中国科技企业表现的一个重要指标，涵盖港股市场中具有代表性的科技公司，特别是人工智能（AI）、互联网、半导体、消费电子和传媒等领域的龙头企业。$银华港股科技30联接C(OTCFUND|024038)$
目前港股市场上的主流的科技类指数有不少，虽同属科技赛道，但在配置逻辑上差异显著，恒生港股通中国科技指数的优势主要体现在以下几方面：
1、从指数编制方案上看，相较于其他同类港股科技指数，恒生港股通中国科技指数AI直接相关行业权重更高。恒生科技指数、港股通科技指数全面布局泛科技行业，恒生互联网科技业指数、港股通互联网指数聚焦中游互联网企业。
2、恒生港股通中国科技指数聚焦于半导体、硬件设备、软件服务、传媒等AI直接相关行业，AI相关行业合计权重达 76.66%，显著高于恒生科技、恒生互联网科技业、港股通科技和港股通互联网指数。
3、恒生港股通中国科技指数个股集中度较高，且其十大重仓股中AI相关行业公司权重占比达55.59%，均高于恒生科技指数和港股通科技指数。
4、从成份股所属产业链上看，恒生港股通中国科技指数成份股聚集港股AI产业链，对AI产业链上中下游进行了全面覆盖。
5、恒生港股通中国科技指数自2024年9月港股流动性拐点以来涨幅94%，位居同类指数第1/8。
6、从估值及估值历史分位数来看，恒生港股通中国科技指数PE、PB 处于历史中位水平。截至2024年8月27日，恒生港股通中国科技指数PE（TTM）为23.55，处于发布以来35.23%的分位数；PB为3.23，处于发布以来58.44%的分位数。
因此，若同时看好人工智能、互联网和半导体等板块，可以再留意下银华港股科技30联接C（024038）。$银华港股科技30联接C(OTCFUND|024038)$
我本人也发车买入一份。期待在美元流动性宽松预期下，港股“低估值+高股息+强成长”的特质，AI浪潮的产业周期向上趋势进一步确认，在技术迭代、资本共振、政策改善、平台经济松绑与估值优势的四重驱动下，港股科技龙头有望重新跑赢市场。
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