1 赵楠分析当前市场行情。

赵楠指出周末地缘冲突对市场仅为短期扰动，A股已快速修复并呈现风险偏好回升态势他特别看好前期调整较多的医药、科技、消费板块，并建议关注煤炭等红利板块的反弹机会针对定投策略，他建议投资者保持对红利板块的持续关注。

2 红利板块适合长期定投持有。

赵楠介绍了红利板块的特点，波动较小但需要长期持有才能稳定获利，建议以年度为周期进行投资他还提到债券市场近期表现良好，基本面和货币政策对债市均有利好，央行释放流动性缓解资金面紧张。

3 债券市场缺乏上行动能。

赵楠分析了当前债券市场缺乏收益率上行动能的原因，指出股市走强可能对债市形成跷跷板效应，但影响有限他建议下半年关注红利资产，认为其具有防御属性，适合长期配置，并提到银行是红利板块的重要部分此外，赵楠坚定看好创新药板块，尽管近期有所调整。

4 创新药调整后仍有投资机会。

赵楠分析了创新药板块近期调整的原因，指出其核心投资逻辑未变，产业周期仍将持续1-2年，调整后反而是布局机会他建议风险偏好较高的投资者可关注调整到位的创新药标的此外，他提到煤炭板块近期表现活跃，认为能源价格上涨对煤炭形成利好，建议投资者关注能源替代逻辑带来的投资机会。

5 油价与煤价存在正相关关系。

赵楠分析了油价上涨可能带动煤价上涨的逻辑，指出油价高企时部分需求会转向煤炭，从而推高煤价他认为当前煤价处于低位，叠加夏季用电高峰，煤炭需求有望超预期增长，因此相对看好煤炭板块他建议投资者关注有潜在机会的板块，在合理位置参与，避免追高。

6 煤炭板块下行风险有限。

赵楠分析了煤炭板块的周期性特征，指出该板块自4月以来处于调整阶段，下行空间有限但上行潜力较大，投资性价比合适他推荐国联基金旗下的国联煤炭产品，可一键投资煤炭产业链对于红利资产，他认为适合长期配置作为底仓，因其股息率显著高于国债收益率，能提供稳定收益。

7 煤炭板块具备投资性价比。

赵楠分析了煤炭板块当前的投资价值，指出其在申万一级行业中表现最差，但下行空间有限，具备低估值优势他建议投资者在板块低估时关注，避免追高此外，他推荐了医药板块，特别是创新药、AI医疗等领域，介绍了国联医药消费基金，该基金主要布局医药行业，兼顾消费类资产配置。

8 国联基金推荐消费主题产品。

赵楠介绍了国联品牌优选和国联消费精选两只消费主题基金，重点关注新消费领域的机会他分析了石油与煤炭的替代关系，指出能源价格波动的相关性针对当前市场环境，他建议投资者在债券底仓基础上配置权益或黄金等资产，构建稳健组合。

9 资产配置需根据风险承受能力合理分配。

赵楠和阳阳讨论了资产配置的重要性，强调应根据个人风险承受能力合理分配资产比例，避免单一资产波动带来的风险他们提到新消费板块在调整后仍有投资机会，因其具备中长期向好的逻辑同时，提醒投资者不要盲目追求高收益，应关注整体资产配置，分散风险以实现更稳定的收益。