1 中美通话稳定市场情绪。

付伟讨论了中美领导人通话对市场的影响，强调稳定性是核心。通话时长和实质内容比6月更多，显示双方合作意愿，但关税和科技等问题仍需谈判。市场有望在缓和框架下延续现有逻辑，摩擦虽在但可控。民生证券陶川认为通话带来稳定性，是市场的定心丸。

2 中美关系及市场展望分析。

张俊杰讨论了中美领导人可能在2026年初会面的预期及其对市场的影响，提到APEC峰会按计划进行。他预期2025年第四季度和2026年初市场将有良好表现。此外，双方就TikTok交易达成共识，显示出经贸关系的缓和。他还提到年内中美将就贸易和地缘问题进行谈判，为未来元首互访奠定基础。

3 中美通话提振市场信心。

付伟详细阐述了中美领导通话的重大意义，他强调这次谈判对于稳定全球资本市场尤其是A股市场具有积极作用，可能会促进权益类资产表现。他认为中美关系的改善对长期投资有利，并推荐关注指数基金，特别是像A500 ETF联接基金这样的产品，作为长期投资的有效工具。

4 付伟推荐A500ETF联接基金。

付伟分析了不同指数的特点，指出A500指数长期表现优于沪深300，涵盖更多行业龙头且行业分布更均衡。他透露自己在个人养老金账户中配置了A500ETF联接基金，并建议投资者长期持有。此外，付伟还讨论了中美贸易关税问题，认为特朗普关于芬太尼关税的表态为双方达成协议创造了有利条件。

5 付伟对市场保持乐观态度。

付伟表示对四季度及2026年市场保持信心，认为中美领导人互访将利好资本市场，但拒绝预测具体点位。他指出近期A股回调，上证指数下跌0.3%，但成交量稳定在2.3万亿以上。恒生科技指数周五上涨0.37%，但随后回调1.23%，建议投资者可考虑适当加仓相关ETF。医药股近期走弱，港股通创新药净值受影响。

6 港股通创新药ETF联接基金仍具配置价值。

付伟分析了港股通创新药ETF联接基金的投资价值，指出虽然近期市场波动较大，但创新药行业基本面依然健康，回调提供了补仓机会。他强调该基金作为银华基金的拳头产品，适合长期投资。此外，付伟还提及反内卷政策的演变，建议投资者关注政策动向。

7 反内卷政策影响多个行业。

付伟分析了反内卷政策对光伏和农业等行业的影响。他指出，全国统一大市场建设与反内卷密切相关，光伏ETF联接基金和银华农业产业基金是值得关注的投资标的。他强调反内卷政策不仅针对光伏行业，也涉及农业等其他领域，可能带来超额收益。

8 私募仓位提升显示后市乐观。

付伟指出近期股票型私募平均仓位提升至78%，创年内新高，显示机构对后市态度乐观。他对比了公募基金受限于仓位限制，而私募基金操作更灵活的特点，建议投资者关注市场趋势而非对抗。此外，他提到银华的光伏ETM连接基金和农业产业基金值得关注。

9 付伟推荐5GETF联接基金。

付伟指出当前市场融资买入集中在高科技制造业，特别是光模块和CPU相关领域。他建议投资者跟随市场趋势，关注银华中证5G通信ETF联接基金（5GETF），并采取分批买入策略以降低风险。付伟强调长期投资价值，同时提醒可通过分散配置规避单一赛道风险。