1 市场行情分化，建议保持耐心。

焦阳分析了当前市场分化行情，指出成长方向表现较好，而价值方向相对滞后。他延续去年末的判断，认为流动性宽松环境下市场整体向好，但行情难预测。建议投资者保持耐心，关注26年从估值修复到盈利改善的核心机会。他还提到AI仍是重要投资主题，26年可能转向应用层面的机会，但路径可能与预期有所不同。

2 科创板代表硬核科技产业趋势。

焦阳分析了科创板与AI产业发展的关联，指出科创板涵盖硬件龙头和AI软件公司，代表当前产业趋势。他推荐科创综指作为成长风格配置选择，并介绍博道基金的上证科创综指增强产品，该产品在跟踪指数基础上采用增强策略争取超额收益。对于市场波动，他建议保留红利板块，并结合科技板块进行哑铃式配置。

3 均衡投资应对市场波动。

焦阳指出市场拐点难以预测，建议采用均衡投资策略降低组合波动。他推荐科技成长与红利资产的哑铃配置，利用两类低相关性资产平滑波动。博道基金提供相关工具，如跟踪中证红利指数的产品。博道成长智航基金采用量化多因子模型，在跟踪成长风格指数基础上争取超额收益。

4 量化投资与主动投资的区别与方法。

焦阳解释了量化投资和主动投资的不同之处。他形象地把主动投资比作鱼叉捕鱼，精准针对个别公司；而量化投资则像雷达扫描，通过模型和标准筛选出一篮子符合概率优势的公司。量化投资的股票数量多且分散，而主动投资的持仓相对较少。量化投资的底层逻辑与主动基金相同，但更能观测市场实时动态。

5 量化与主动投资的区别明显。

焦阳解释了量化投资和主动基金的核心差异。量化投资依赖多维度模型对股票进行分散打分，强调概率和分散风险，通过一篮子股票获取收益。主动投资则更依赖单个股票的深度挖掘，追求高胜率和高赔率。焦阳还回应了关于量化模型可靠性的疑虑，指出量化模型基于稳定方法论，与主动投资相比更注重规则和因子提炼，尽管看起来不够直观但同样系统化。

6 量化投资借助机器执行选股策略。

焦阳解释了量化投资通过代码化选股逻辑构建因子库，由机器执行筛选过程。相较于主动投资，量化方法论在指数增强策略中展现优势，能额外捕获超额收益。建议投资者均衡配置，既能把握指数beta收益，又能通过量化挖掘个股阿尔法能力。22-24年数据显示小盘量化策略表现突出，验证了该方法的有效性。

7 量化选股和均衡配置的重要性。

焦阳讨论了量化选股在捕捉小公司机会中的作用，强调了均衡配置的价值。他分析了当前市场环境下大盘与小盘指数的表现，指出中小盘风格在流动性驱动行情中更具优势。焦阳建议投资者在仓位管理上保持审慎，关注组合的结构优化，以适应市场波动。

8 建议调整投资组合风格。

焦阳建议投资者在26年初审视自己的股票持仓，适度调整风格配置。成长仓位过高可向红利方向防守，而偏价值配置的可考虑增加硬科技成长仓位。他强调量化投资策略应保持行业配置与指数一致，避免过度集中，稳健分散是关键。

9 指数增强策略适合底仓配置。

焦阳指出指数增强策略在跟踪指数基础上获取超额收益，但避免过度行业偏离以保持产品定位清晰。相较于主动基金的高行业集中度，量化投资分散配置更稳定。他建议投资者将指数增强产品作为底仓，同时适度配置成长和红利风格以实现分散。最后他展望2026年市场行情，并提示关注博道基金产品。