新能源板块在“海外拓展提速+核心技术突破”的双重逻辑驱动下，四季度迎来结构性行情修复，出海风电成为最具爆发力的细分赛道。全球能源转型需求持续旺盛，国内风电企业凭借技术优势加速抢占海外市场，金风科技2025年海外交付目标达3.5GW，明阳智能在苏格兰布局全产业链制造基地，海外订单占比持续提升。核心零部件企业更展现出显著的竞争优势，大金重工欧洲单桩市场份额达25%-30%，东方电缆凭借500kV柔直海缆技术抢占欧洲高端市场，海外业务毛利率显著高于国内。

同时，技术突破为板块注入新动能，海上风电大功率机组、新能源储能材料等领域的创新成果持续落地，新强联等企业通过打破海外技术垄断实现业绩爆发式增长，2025年上半年扣非净利润同比激增2201%。这种“出海打开空间、技术构筑壁垒”的双逻辑，让新能源板块摆脱前期估值压制，相关龙头标的重新获得资金关注，成为新质生产力框架下的重要成长主线。