政策引导与资金共振正在孕育A股“补涨牛”行情，低估值板块与政策受益领域成为核心抓手。资金端，险资新增保费30%投向股市的要求落地，五大上市险企年增量资金有望突破万亿，叠加社保基金、养老金权益投资比例提升，为市场注入稳定“长钱”。10月以来北向资金已净流入超500亿元，与高盛、汇丰等机构“超配中国资产”的立场形成呼应，AI、新能源汽车成为外资布局重点。政策端，3000亿元超长期特别国债精准支持设备更新与以旧换新，央行降息降准释放流动性，构建起“政策托底—盈利改善—市场上涨”的正向循环。在此背景下，估值处于历史低位的家电家居、高端制造等板块，因兼具政策红利与业绩修复预期，成为补涨行情的核心引擎。