1 科技和医药赛道前景看好。

姚楠燕分析了四月份市场表现和五月份假期期间外盘表现，指出科技赛道在五、六月份具有潜力他提到市场早盘高开高走，创业板领涨，沪深两市成交额大幅增加板块方面，可控核聚变、鸿蒙概念和稀土永磁表现活跃五一期间，全球市场普遍上涨，美股已修复关税导致的下跌，全球风险资产呈现反弹趋势。

2 A股反弹延续。

姚楠燕分析了4月7日大跌后A股的反弹趋势，指出估值和盈利是股价的关键因素他提到美联储预期降息三次，首次推迟到7月，并看好科技板块美股一季报表现超预期，科技股上涨美元指数重回100以上，人民币汇率大幅波动欧佩克增产导致原油价格下跌，对通胀有直接降温作用全球股市有望在5月延续反弹态势。

3 黄金和股票市场震荡。

姚楠燕分析了四月和五月的市场表现，指出四月沪深300下跌3%，主要受特朗普黑天鹅事件和关税影响五月市场情绪有望企稳，利好股票等风险资产，利空黄金等避险资产科技板块在假期后表现强劲，云计算、通信、消费电子等涨幅显著，部分原因在于海外科技巨头利好业绩和中国科技板块的补涨需求高盛分析师团队也看好科技板块，认为投资者可重新布局。

4 科技股市场情绪改善。

姚楠燕指出，谷歌、微软和Meta的财报改善了市场情绪，谷歌利润率强劲，微软执行力良好高盛认为当前是逢低买入AI板块的机会四月初以来，全球主要股指经历明显回撤，但中国芯片和AI板块龙头公司在四月份实现正收益中信证券指出，市场定价高端制造产业链的自主创新天然气板块成交拥挤度回落，高风险偏好资金有望重新入场广发政策认为TMT板块交易拥挤度下降，看好五月到六月的科技股机会DeepSeek发布AI大模型，小米发布开源推理大模型，微软和Meta财报超预期英伟达研发中国特供版AI芯片，预计六月交付测试，中国市场不可放弃外压加大将倒逼中国AI产业链加速国产替代。

5 科技板块将迎来新机遇。

姚楠燕和刘乐平讨论了华为和苹果在科技领域的最新动态，华为预计在五月推出鸿蒙版PC，苹果则可能在年内发布超薄新款iPhone和可折叠手机他们还提到芯片板块的高弹性特征，并推荐关注芯片ETF基金159599，该基金覆盖了芯片产业链的上下游，表现优于同期市场指数。

6 半导体行业处于上行周期。

姚楠燕指出，半导体行业因AI需求强劲进入上行周期，且国产替代进程加速他提到，海外压力促使国内芯片产业链加速发展，成熟制程订单增加，突破领域吸引更多资本姚楠燕认为，中国芯片产业正处于复苏和国产替代的双重提振阶段，建议关注芯片ETF基金，代码159599，跟踪中证芯片产业指数，覆盖全产业链。

7 医药板块表现亮眼。

姚楠燕分析了医药板块，特别是创新药和C叉O板块的近期表现他指出，创新药自2020年高点回调后，泡沫已基本被挤出，估值处于历史低位此外，全球流动性宽松为创新药提供了资金支持，预计未来表现将继续向好药明康德等龙头企业的灵活策略和长期布局也取得了超预期的成果。

8 中国创新药发展前景广阔。

姚楠燕分析了中国创新药的发展现状和未来趋势他指出，自2015年以来，中国创新药进入快速发展阶段，部分企业已实现扭亏为盈创新药的热门赛道如肿瘤、减肥和免疫等领域，中国企业的布局和储备逐渐接近全球先进水平此外，AI技术的应用大幅缩短了研发时间和成本，提升了创新药的估值姚楠燕认为，中国创新药板块目前估值较低，具有较高的投资性价比。

9 创新药板块值得关注。

姚楠燕介绍了创新医药ETF沪港深（代码159622），该ETF覆盖沪港深三地市场，A股占60%，港股占40%，主要投资于化学制药、生物医药及CRO等领域的龙头企业他提醒投资者关注东财基金的财富号和微信订阅号，获取市场热点解读此外，他预告了周四的直播，届时将讨论市场风格轮动和布局策略。