上周，人工智能指数下跌5.4%，云计算指数下跌5.9%，科创人工智能指数下跌3.9%。上周海外市场有所反弹，代表海外大型科技股表现的TAMAMA指数上涨8.9%。上周全球市场持续受到关税政策的影响，不确定性仍然存在。产业层面，OpenAI等大模型厂商进一步升级底层模型能力，关注AI模型能力提升和技术路径演变对产业远期发展空间的影响。
市场复盘：市场层面，上周美国“对等关税”政策仍是影响全球市场风险偏好的主要因素。当地时间4月9日，美国总统特朗普宣布对近60个国家暂停征收“对等关税”90天，同时维持10%的基准关税。当地时间4月11日，美国海关与边境保护局发布公告，宣布智能手机、路由器及部分电脑和笔记本等产品将获得“对等关税”豁免。总体来看，关税相关的冲突出现一定缓和迹象，但其对市场的扰动仍然存在较大不确定性。产业层面，上周AI产业界继续推动底层模型的升级，OpenAI于上周推出ChatGPT升级的记忆功能，Sam Altman称这项功能能够使“AI系统随着时间逐渐了解用户，变得非常有用且个性化”。关注后续AI底层技术演变对行业长期前景的影响。
产业动态：
1）政策方面：国内外AI产业政策正加速落地。4月1日，《北京市自动驾驶汽车条例》正式实施，《条例》明确鼓励支持自动驾驶汽车技术创新和产业发展，不仅为更高级别自动驾驶汽车的合法上路提供了法规依据，还从商业化落地、基础设施建设、数据安全管理等方面推动了行业发展。
2）算力方面：海内外巨头持续加码AI算力研发与投资。谷歌母公司Alphabet于4月9日重申今年将斥资约750亿美元建设数据中心容量，加倍押注生成式人工智能。首席执行官桑达尔皮查伊在谷歌云计算部门的年会上表示，这笔投资将用于改善其核心产品（包括搜索）所需的芯片和服务器，同时支持Gemini模型等人工智能服务的开发。
3）模型方面：大模型正为应用普及提供高性能低成本的基础模型。Meta发布了Llama系列新一代AI模型集合Llama 4。本次共发布了四个新模型：Llama 4 Scout、Llama 4 Maverick和Llama 4 Behemoth。Meta表示，所有模型都经过了大量无标签文本、图像和视频数据训练，使它们具备广泛的视觉理解能力。
4）应用方面：AI产品商业化不断在专业领域取得进展。上海市柔性医疗机器人重点实验室揭牌，实验室立足于多学科领域创新交叉融合，面向重要健康问题，研发普惠化、智能化的基层可推广的新型医疗机器人产品。
展望下周，继续关注国内AI应用落地进展、海外贸易政策变化及国内宏观政策变化。
（以上是相关板块的最新动态信息，基于客观事实，仅作展示不代表个股推荐）
注：数据来源：Wind，截至2025年4月13日。以上仅作为对指数表现的客观介绍，不代表相关基金未来表现，不作为投资收益保证或投资建议。
宽基风格方面，关注核心资产和红利板块：中证A500、沪深300、中证红利、红利低波。从产能出清角度看，产业龙头核心会更具韧性；从出口敞口看，大盘核心资产的出口敞口较低，外需依赖度弱；从资本市场行为来看，大盘核心资产与红利资产均更受避险资金与长期资金的青睐。而中长期看，新质生产力仍是我国经济动能切换方向，外部限制下国产替代与自主可控重要性提升。
行业主题方面，关注科创人工智能、机器人、消费电子、中概互联、港股消费及黄金：
1）科技成长方向：外部不确定性加大背景下，科技自立自强将是有效应对外部冲击、形成内循环的关键产业。随着底层技术取得积极进展，国内人工智能和机器人产业正在逐步实现商业循环的建立，产业发展对外部依赖逐步降低。此外，部分对中国供应链依赖较深的消费电子产业链有望获得关税豁免，或带来估值修复。关注科创人工智能、机器人、消费电子。
2）经济周期方向：外需动能不确定加大，内需相关的支持性政策预期持续升温，内需相关板块的增长有望对冲外部压力，对实现全年经济增长目标带来更积极的作用。此外，新消费板块由供给创新带动的结构性增长较少受到外部因素影响，相对优势更加凸显。关注中概互联、港股消费。
3）避险资产方向：黄金作为历史悠久的避险资产，具备分散组合风险、抗通胀等属性，在本轮关税政策带来的不确定性下，黄金的抗风险抗通胀特性值得关注。
（以上是相关板块的最新动态信息，基于客观事实，仅作展示不代表个股推荐）
$易方达上证科创板人工智能ETF联接C(OTCFUND|023565)$
$易方达上证科创板人工智能ETF联接A(OTCFUND|023564)$
$易方达中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|012734)$
$易方达国证机器人产业ETF联接发起式C(OTCFUND|020973)$
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
$易方达沪深300ETF联接C(OTCFUND|007339)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$易方达中证海外50ETF联接人民币C(OTCFUND|006328)$
$易方达上证科创板综合增强C(OTCFUND|023999)$
$易方达上证科创板综合增强A(OTCFUND|023998)$
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