#小摩：超配中国！ 调整是买入时机# 除了摩根大通提到的“AI应用加速”，我发现政策端对科创AI的支持更具确定性。“科八条”明确对人工智能企业给予上市包容性支持，而大基金三期重点投向半导体设备，进一步夯实了产业链基础。$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C$ 跟踪的科创AI指数，成分股研发投入占比普遍超15%，像中芯国际、海光信息等龙头近期订单饱满，受益于AI算力国产化替代。从资金面看，北向资金上半年净流入超800亿元，外资对中国科技股的态度从“交易型”转向“配置型”，恒生科技ETF年内吸金超70亿美元就是明证。AI行业仍处早期阶段，高估值可能被快速增长的业绩消化。我的策略是分批建仓，尤其关注明年一季度全球AI资本开支数据带来的催化机会。