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发表于 2025-10-15 21:40:40 天天基金Android版 发布于 广东
兴银中证港股通科技ETF发起式联接C基金:布局港股科技浪潮的朴实选择!

#我看好港股通科技未来的表现#

$兴银中证港股通科技ETF发起式联接C$




一、港股通科技行业:三重逻辑支撑的“高确定性+高弹性”赛道。




作为普通投资者,我始终认为选择投资方向就像选择同行伙伴,既要看清其长期潜力,也要验证其当下动力。港股通科技行业涵盖互联网、创新药、智能汽车、半导体等硬核科技板块,在当前市场环境下展现出独特投资价值。政策、需求、技术三重托底的长期潜力与业绩、替代、资金共同发力的短期动力,使其成为兼具“高确定性+高弹性”特质的优质赛道。


未来潜力方面,政策端有顶层规划持续护航。2025年以来,从“AI+”产业链爆发到创新药出海政策支持,科技行业成为战略聚焦点。银河证券指出,科技板块政策支持力度大,盈利增速居前,估值却处于历史中低水平。需求端则受益于内需升级与全球替代双重驱动:内需方面,国内消费扩容带动智能汽车、互联网服务需求增长;全球替代方面,中国创新药企专利输出金额大幅提升,中芯国际等半导体企业技术突破加速进口替代。技术端更迎来AI革命性突破,港股科技巨头在AI与云计算、智能硬件融合中打开新空间。这种三重逻辑的共振,使行业成长天花板显著抬高。


当下动力层面,业绩、替代、资金形成良性循环。业绩端,2025年上半年港股信息技术行业盈利高速增长,互联网公司传统业务改善与AI业务爆发双轮驱动。替代端,国产渗透率持续提升,如中芯国际芯片制程进步推动国产化率提高。资金端最为亮眼,截至2025年10月,南向资金已连续多月净流入,全年买入港股超万亿,国际投资者对中国股票兴趣达五年来最高。这种实打实的支撑,让行业景气度看得见、摸得着。


作为普通投资者,我特别看重“逻辑可验证”与“数据可追踪”。港股通科技指数最新市盈率仅20.91倍,低于近1年97.76%的时间,处于历史低位。而自2018年以来,该指数累计涨幅达60.63%,显著跑赢恒生科技指数(6.11%)和港股通互联网指数(0.56%)。这种“低估值+高增长”特质,正是普通投资者寻求安全边际与成长性的理想结合。




二、借基布局:普通投资者参与港股科技浪潮的务实之选。




对于像我这样的普通投资者,直接投资港股面临诸多挑战:个股研究门槛高、市场波动大、交易时间难以把握。而基金投资,尤其是聚焦港股通科技的指数基金,成为分散风险、把握行业趋势的务实选择。在众多产品中,兴银中证港股通科技ETF发起式联接C基金(代码:023506) 自2025年3月24日成立以来,凭借其清晰定位和稳健运作,值得重点关注。


作为联接基金,它直接投资于跟踪中证港股通科技指数的ETF,相当于一篮子持有50只港股科技龙头。这些成分股从港股通范围内筛选市值大、研发投入高、营收增速好的科技企业,覆盖互联网、医药生物、电子、半导体、新能源等核心领域。前十大权重股包括小米、腾讯、阿里、美团、比亚迪、中芯国际等知名企业,合计占比近70%,相当于用一笔资金同时投资中国最具活力的科技公司。


我选择基金时最看重“透明度”与“成本效率”。该基金管理费率0.50%,托管费率0.10%,在股票型基金中属合理水平。C类份额更适合持有期一年以内的投资者,避免申赎费用,更适合波段操作或定投。截至2025年10月,全市场港股科技类ETF近一月净流入达329.43亿元,显示资金正加速布局这一方向,借道基金参与趋势已成共识。




三、八大维度剖析兴银中证港股通科技ETF发起式联接C基金。




1、长期业绩:跨越牛熊的稳健回报,彰显时间玫瑰的真价值。


评价基金业绩,我从不只看短期亮眼表现,更关注其跨越市场周期的持续性。兴银中证港股通科技ETF发起式联接C基金所跟踪的指数,自2018年以来累计涨幅达60.63%,远超同期恒生科技指数(6.11%)和港股通互联网指数(0.56%)。近一年涨幅更是达到93.07%,展示出强劲弹性。这种长期表现印证了“慢即是快”的投资哲理——不追求短期暴涨,而是依靠行业成长实现复利积累。


细分不同周期,该指数近三年涨幅56.50%,近五年涨幅6.24%。尽管五年绝对值看似不高,但需考虑2021-2022年科技股大幅回调的背景。能在剧烈波动后实现正收益,体现其强大修复能力。对普通投资者而言,这种“下跌能控回撤、上涨能跟节奏”的特性,正是长期持有信心的来源。




2、风险调整后收益:夏普比率领先,实现收益与风险的平衡艺术。


作为普通投资者,我深知“收益与风险如同硬币两面”。基金业绩不仅要看收益率,更要看承担单位风险获得的回报。兴银中证港股通科技ETF跟踪的指数近一年夏普比率达1.72,部分相关指数如恒生港股通科技主题指数夏普比率甚至达到2.01,显著高于行业平均水平。这一数据表明,承担每一单位风险可获得较高超额回报,符合“性价比”投资理念。


夏普比率是专业投资者高度重视的指标,它综合了收益与波动。该指标大于1即算良好,大于2即属优秀。该基金的高夏普比率,部分源于其跟踪指数行业分布均衡(TMT占47.92%,汽车22.03%,医药17.43%),有效分散单一行业风险。对普通投资者,这意味着睡眠更安稳——无需因单一行业黑天鹅而担惊受怕。




3、最大回撤控制:守住本金安全,方能在投资长跑中行稳致远。


最大回撤是基金净值的“安全垫”,我始终将其视为投资选择的核心指标。截至2025年6月23日,港股通科技ETF今年以来相对基准回撤仅1.43%,在可比基金中回撤最小。这意味着在市场波动中,该基金展现出较强抗跌性。回顾2025年市场,港股科技板块经历多次外部冲击,如美联储政策摇摆、国际地缘政治紧张等,该指数仍保持相对稳定,凸显其韧性。


回撤控制对普通投资者至关重要。假设某基金第一年涨50%,第二年跌40%,看似平均仍涨,实际收益仅为-10%。而回撤小的基金,即使单年涨幅不突出,长期复利效应更显著。该基金通过成分股优选(剔除营收连续负增长、研发投入不足3%的企业)和权重调整(个股权重上限设置),构建了天然风控屏障。




4、市场适应性:多元环境中的顽强生命力,彰显强者恒强本色。




优秀基金应能在不同市场环境中展现适应性。该基金跟踪的指数在牛熊市、震荡市中表现可圈可点。在2025年AI行情中,其成分股中的互联网、半导体企业大幅上涨;而在防御期,医药、汽车板块又提供支撑。这种行业轮动内的自然平衡,使其具备“攻守兼备”特性。


数据显示,该指数在上涨月份平均收益率达9.46%,最长连涨月数3个月,连涨涨幅42.80%。这意味着一旦行情启动,能持续捕捉收益。而在下跌市,其均衡行业分布又起到缓冲作用。作为普通投资者,我深知没有永远上涨的市场,基金能否“顺风敢冲、逆风能扛”才是关键。该指数近半年跟踪误差仅0.190%,说明基金紧密贴合指数,策略执行精准。




5、基金经理:稳舵行舟的掌舵人,经验与定力是无形价值。




基金经理林学晨先生作为CFA持证人,他拥有多年的指数与量化投资经验,并在指数量化投资方面有丰富经验。


虽然指数基金基金经理不直接选股,但其管理能力体现在指数跟踪精度、资金调配效率上。兴银基金在ETF领域积累深厚,该基金采用平稳建仓策略,避免激进操作,降低短期波动影响。这种“不求惊艳但求稳健”的思路,恰是普通投资者需要的。


参考同样跟踪该指数的融通基金何博观点(拥有12年基金行业经历),她强调“分段建仓,不一次性打满仓位”,这体现了专业管理人的风控意识。对指数基金而言,基金经理的职责是确保基金运作与指数高度同步,包括成分股调整时的交易执行、分红再投资等细节。这些“看不见的工作”直接影响基金长期表现。






6、投资策略:透明化运作的纪律之美,避免风格漂移的陷阱。




基金采用完全复制法跟踪中证港股通科技指数,策略透明易理解。指数编制规则明确:从港股通选股,剔除成交不活跃、营收连续负增长、研发投入不足3%的企业,按市值选取前50只。这种“定量+定性"结合的标准,确保成分股优质性。


普通投资者常担心“风格漂移”——基金名义上投资科技,实际追逐热点。该基金严格限定投资范围,前十大权重股合计占比69.42%,集中度高但行业分散(互联网、汽车、医药、半导体等),避免过度依赖单一股票。这种“适度集中+行业分散”的平衡,既把握龙头效应,又降低非系统性风险。




7、风险控制:多维度安全边际构建,打造投资“护城河”。




该基金风险控制体现在三个层面:一是波动率管理,通过成分股稳定性降低换手成本;二是下行保护,估值低位(PE20.91倍)提供安全边际;三是流动性保障,成分股均为港股通标的,南向资金持续流入提供支撑。多重保障下,基金净值波动相对温和。


对普通投资者,风险控制不仅是数字,更是投资体验的保障。该基金最大优势在于指数自身的风控设计:个股权重上限避免单一股票“黑天鹅”;行业均衡防止政策冲击;港股通标的筛选确保公司质量。这些设计使投资者无需频繁监控个股基本面,真正实现“省心投资”。




8、基金公司实力:投研平台为后盾,团队作战显优势。




基金公司实力是基金表现的“放大器”。兴银基金在被动投资领域布局深入,旗下多只ETF规模居前。公司投研团队对港股科技板块有深度覆盖,能及时应对成分股调整、市场变化。这种平台优势是普通投资者难以通过个人研究实现的。


基金公司实力还体现在系统支持上:指数基金需高效交易系统确保低跟踪误差;需风控体系防范操作风险;需客户服务提供持续信息。截至2025年10月,全市场港股科技类ETF规模突破54亿元,显示这类产品获市场认可。基金公司的持续资源投入,为产品长期运作提供保障。



兴银基金的指数量化投研团队在2021年曾荣获深圳证券交易所颁发的“新锐ETF基金管理人奖”,这反映了公司在被动投资领域的专业能力获得认可。团队秉持“优中选优”的理念,注重产品的流动性和风险控制,旨在为投资者提供优质的工具。




四、结语:立足当下、布局长远的智慧之选。




纵观兴银中证港股通科技ETF发起式联接C基金,其优势可概括为:跟踪指数优质、长期业绩稳健、风控能力出色、投资策略透明、费率结构合理。对普通投资者而言,它提供了参与港股科技浪潮的“一篮子解决方案”,避免选股难题与个股风险。


正如古人云“不积小流,无以成江海”,投资本质是长期坚持与理性选择的过程。该基金依托中国科技产业崛起大潮,借助指数化工具实现分散投资,正是普通人分享科技红利的务实途径。目前港股科技板块估值仍处历史低位,美联储降息周期开启、南向资金持续流入、AI技术革命深化,三重动力叠加下,配置价值显著。



@兴银基金





2025-10-15 21:43:59  作者更新以下内容



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