1 回顾近期市场表现。

老彭回顾了近期市场表现，指出科技板块回调，海外降息预期提振纳斯达克上涨1.1%，美元指数下跌0.1%，十年美债利率下行10个BP，黄金上涨3.9%。A股走势分化，创业板指和北证500上涨，成交量回落，全A日均成交额2.6万亿，环比下降12.7%。电力设备领涨，涨幅7.4%。

2 PMI回升且央行注入流动性。

小薰指出八月制造业及非制造业PMI分别为49.4%和50.3%，环比有所回升。央行开展了一系列逆回购和MLF操作，为市场注入流动性。证监会公布了公募基金费率改革征求意见稿，旨在降低投资成本并鼓励长期持有。此外，光模块等科技板块出现下跌。

3 创业板人工智能指数近期波动较大。

小薰指出，近期华工模块成为市场抱团方向，推动创业板人工智能指数明显上涨。但短期资金获利了结可能导致股价大幅下跌。当前科技板块处于短期资金获利了结、中长期资金逐步抄底的过程，初期调整压力较大，但快速调整可能加速调整结束。

4 AI算力产业链基本面坚挺。

小薰指出，在中美关系稳定的前提下，AI算力产业链基本面保持强劲。科技巨头持续增加资本开支布局AI，英伟达GB300机柜四季度起量，业绩存在上修可能。随着业绩增长，估值有望下降。建议中长期看好AI发展的投资者逢低布局华宝创业板人工智能ETF链接，同时注意分散投资以降低风险。

5 介绍人工智能和有色金属投资机会。

小薰介绍了华宝基金跟踪创业板人工智能指数的产品，该指数光模块含量超51%，适合看好人工智能算力硬件的投资者。他还分析了有色金属板块，指出反内卷政策效果显现，制造业价格指数回升，本轮反内卷覆盖范围比供给侧改革更广。

6 华宝资源优选基金投资策略介绍。

小薰介绍了华宝资源优选基金的投资逻辑，重点关注景气确定性高的金属品种如黄金、铜，以及受益于反内卷政策的煤炭、碳酸锂等。该基金代码011068，采取主动管理策略，在传统能源和新能源领域进行轮动布局，旨在把握资源板块的投资机会。他提醒投资者注意控制配置比例，根据自身投资目标决策。

7 医疗器械板块具备投资价值。

小薰指出医疗器械板块目前性价比高于创新药，政策支持高端医疗器械发展。高值耗材领域业绩已现拐点，板块股价呈现反弹趋势。随着政策支持和行业复苏，医疗器械板块有望整体走强。他建议关注跟踪中证医疗指数的华宝医疗ETF链接（012323），可考虑分批布局。

8 介绍三只基金产品。

小薰推荐了三只华宝基金产品：华宝创业板人工智能ETF链接，布局光模块和AI算力产业链；华宝资源优选现代，关注有色金属和煤炭等资源板块；华宝医疗链链接，投资医疗器械和医疗服务领域。他建议感兴趣的用户将产品加入自选。