近期AI数字人、AI播客等市场关注度较高，有望在直播带货等领域显著降低成本、提升效率。根据百度数据显示，6月15日罗永浩数字人直播间仅开播26分钟，GMV就超过真人1小时带货金额5千万。6月17日，豆包电脑版上线AI播客功能。可由AI生成播客节目，语音效果高度拟人。

近日，美图秀秀凭借“AI闪光灯”在东南亚和部分欧洲国家的App Store的摄影与录像分类榜登顶。

我们认为这一轮的AI人工智能发展已经逐渐在向各类应用扩散，也许不一定是要等到类似R2这样的爆款模型的发布，AI已经在各个细分领域渗透，而这个变化也是不容忽视的，具体的佐证来自于AI推理的token调用量还在快速增长，例如2025年3月，国内豆包大模型日均tokens调用量达12.7万亿，今年以来增长了2倍多（24年12月是4万亿），而下半年还将持续增长。

硬件端来看，除了应用爆发带来的增量外，今年的一个变化是定制化AI的需求持续上升。随着AI从训练走向推理时代，由于ASIC（定制/专用集成电路）在AI推理时相较GPU更具性价比，后续或将快速增长，有望带来光模块等相关需求的快速增长。国内光模块领域还是比较领先的，这也是近期光模块持续上涨的重要原因，有很多来自海外云厂商的需求增量。

因此，无论是从AI应用还是从AI算力芯片，AI人工智能板块都有很广阔的发展空间和很强的发展确定性。

截至6.17，CS人工智能指数的成交额占万得全A成交额占比为3%，仍然处于历史低位。（数据来源：wind）

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