#创业板50投资机遇解读##特朗普“对等关税”细节出炉##金价再创新高！新周期或刚刚启动##吃药行情来了！港A创新药集体爆发#从2024年下半年以来，在一系列重磅政策催化下，市场信心明显提振。值得关注的是，截至4月2日，在众多宽基指数中，创业板50指数近一年涨幅超15.62%，成为今年A股中表现亮眼的黑马宽基。

一、什么是创业板50？

创业板50指数从创业板指数的100只样本股中，选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股。创业板50指数侧重样本股流动性、市值集中度和资产配置效率，样本股公司集中了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业，创业板50指数汇聚了创业板优势领域的成长白马，聚焦于科技成长属性的龙头企业。为投资者提供了分享创业板市场高成长的良好工具。

创业板50指数的投资机遇，源自其成分股的优质与创新。该指数涵盖了众多在新能源、生物医药、互联网、通信等战略性新兴产业中占据领导地位的企业，如宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗等。这些企业凭借技术创新和市场拓展，展现出强劲的成长潜力和盈利能力。正如巴菲特所言：“投资就是投人，投团队，投企业。”创业板50指数的成分股企业，正是拥有优秀团队和广阔市场前景的典范。

二、创业板50火爆背后有哪些原因？

当前，国内外经济环境复杂多变，但中国经济转型与产业升级的步伐从未停歇。国家对科技创新和新经济的支持力度不断加大，为创业板50指数成分股企业提供了良好的发展环境。从政策层面看，降息、降准、房地产宽松等措施有效提振了市场信心，而创业板注册制改革的持续推进，更是为优质科技企业上市融资开辟了绿色通道。这一系列政策红利，无疑为创业板50指数的长期上涨提供了有力支撑。

随着我国大力推进战略性新兴产业发展，战略性新兴产业占GDP比重，从2012年的5%提高到2023年的13%以上。新一代电子信息、新能源、新材料、新能源汽车等一批技术含量高、成长性强的新产业持续壮大。创业板50指数因其行业覆盖度的筛选标准，在弹性和科技成长属性方面，相比于其他创业板宽基指数有一定显著优势：

1、符合“三创四新”理念

创业板是创新创业动能的策源地，创业板50指数紧密聚焦于“三创（创新、创造、创意）四新（新技术、新产业、新业态、新模式）”企业发展，剔除农林牧渔、食品饮料板块，聚焦新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料和生物医药五大产业，符合在市场中也具备较强的盈利能力和成长性，这些产业成为创业板新上市公司的主力军，呈现出集群化发展态势，在市场中具备较强的盈利能力和成长性。

2、新质生产力核心标的

我国正处于新一轮创新周期，政策对新质生产力的支持力度不断加大。国新办“三箭齐发”，发布了降息、降准、支持楼市、支持股市等等积极的货币政策、地产政策和支持资本市场政策，不难看出国家对于实体经济和资本市场全方位提振的决心和信心。创业板50指数紧密跟随产业结构升级历程，持续聚焦“新质生产力”。

3、经济企稳回升预期

在宏观经济有望企稳回升的背景下，市场有望逐步开始从情绪驱动向业绩驱动过渡，中长期来看更大的货币财政力度有望带动经济基本面和市场预期的改善，资本市场风险偏好明显抬升，而创业板50具备鲜明的成长风格，估值水平仍位于历史以来20%分位的底部区域，在当前市场环境下有望充分受益，配置价值显著。

三、板块均衡，选股自带Alpha

创业板50指数的科技含量很高，成分股分布在医药、通讯、高端制造、电子信息、传媒等行业。创业板50集聚了创业板中优质的龙头科创企业，是创蓝筹的代表，行业分布上覆盖了超过85%的科创板重点支持行业，在医药生物、TMT等领域的权重显著高于创业板与创业板指，符合创新成长驱动的产业发展方向。从细分行业上看，创业板50成分股构建的对应申万一级行业今年收益显著。整体来看，创业板50是一个综合性的科技指数，创业板50指数成分对应的行业指数整体表现要强于对应的细分行业指数。

创业板50涵盖的七个细分行业均是以创新驱动为主的新兴行业。选择单个细分行业进行投资的难度较高，创业板50将主要科技产业一网打尽。与主要科技指数相比，创业板50的表现相对更为稳健。过去一年，行业分散化有利于熨平板块景气周期和业绩波动带来收益的剧烈波动。着眼未来长周期，依靠科技创新推动将是中国经济转型的核心立足点，创业板50的投资价值较高。单纯从板块来看，创业板50指数已经配置了今年较强的行业，展现了创业板50指数优秀的板块配置能力。

如果单纯以为创业板50指数仅仅只是板块配置能力出众，那又小瞧它了，创业板50指数自带较为优秀的选股能力，更令人眼前一亮。六大行业的内成分股均大幅跑赢对应的行业指数，行业平均超额达到20.17%。数据显示出创50自带明显的Alpha能力，这也是创业板50指数集中高科技行业龙头的结果。

四、创业板50ETF适合哪些投资者？

在当前的投资市场中，创业板50指数因其独特的特点和行业分布，吸引了不同类型投资者的关注。

高风险投资偏好者：创业板50指数包含的企业多为高成长性、高波动性的中小企业，这些企业往往处于快速发展阶段，但同时也伴随着较高的市场风险。对于愿意承担较高风险以换取高收益的投资者来说，通常对市场波动有较高容忍度，并且愿意在短期内承受一定的资本损失，以期待长期获得更高的回报。

科技和新兴产业的投资者：创业板50指数成份股主要集中在高新技术产业和战略新兴产业，通常适合对科技趋势和行业发展有较深兴趣的投资者，他们看好这些行业的长期增长潜力，并愿意投资于这些领域的龙头企业。

追求长期成长性的投资者：创业板50指数汇聚了创业板市场中规模较大、流通性好的龙头企业，这些企业通常具有较高的成长潜力。对于追求成长性投资的客群来说，创业板50提供了一个集中投资于高成长性企业的机会。

创业板50指数虽然提供了高成长性投资的机会，但同时也伴随着较高的市场波动和风险。在投资创业板50指数时，投资者需要考虑自己的风险承受能力，确保投资决策与个人的投资目标和风险偏好相一致。

而近期TMT行业表现较好主要还是受AI主题的催化，另外近期国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会，会议要求中央企业将发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，以推动产业的更新和智能产业的发展。国内企业在AI产业上的布局有望加快推进。

随着新质生产力成为关注焦点，后续以大数据、云计算、人工智能、新能源代表的新技术有望迎来更多的政策支持。作为囊括众多科技龙头企业的创业板50长期来看或受益于科技革命。

从市场估值角度看，创业板50指数也具备较高的投资性价比。相较于主板市场，创业板市场的整体估值水平较低，为投资者提供了较好的配置机会。截至2025年3月，创业板50指数的PE（TTM）为30倍，处于历史低位，配置性价比较高。这种相对低估的状态，为投资者提供了一定的安全边际和潜在的获利空间。同期横向对比，创业板50在中小创风格指数中估值也是偏低的(中证1000、科创50、创业板指PE分别为32倍、48倍和27倍左右)，可以说，当前创业板50指数性价比较高，或处于不错的击球区。

五、普通投资者该如何分享创业板注册制的红利呢？

创业板主要囊括电子信息、高端制造、医药等高科技行业，科技行业分工精细化、专业化，普通投资者想要深入挖掘产业链及个股信息，着实难度太大。而创业板50指数自带优胜劣汰、强者恒强的机制，可以很好的解决这一痛点，创业板50相关的指数基金或许是解决投资者分享注册制红利、分享科技未来的良方。

那么，当前是否是布局创业板50指数的好时机呢？答案无疑是肯定的。随着国家政策的持续推动和市场环境的不断改善，创业板50指数成分股企业有望迎来更加广阔的发展空间。同时，从历史表现来看，创业板50指数具有明显的高弹性、高成长特征，在反弹市中表现更为突出。因此，在当前市场环境下，布局创业板50指数无疑是一个明智的选择。

六、国泰创业板50ETF发起联接：创业板50优选之道

国泰创业板50ETF发起联接基金以创业板50指数为跟踪对象，通过复制指数成分股及其权重来构建投资组合，力求达到跟踪指数表现、获得与指数相近收益的目的。

一是跟踪精准。国泰创业板50ETF紧密跟踪创业板50指数，为投资者提供了便捷的投资渠道。通过投资该ETF，投资者可以间接持有创业板50指数中的50只优质企业股票，分享这些企业的成长红利。

二是分散投资，降低风险。通过投资国泰创业板50ETF发起联接，投资者可以间接投资于50家不同的优质企业，避免了单一股票投资的风险过度集中问题。这种分散投资的策略有助于降低投资组合的整体风险，提高投资的稳健性。

三是交易便利，流动性好。ETF可以在证券交易所上市交易，交易时段内可以随时买入和卖出，具有较高的流动性。投资者可以根据市场情况随时买卖ETF份额，调整投资组合的配置比例。这对于追求灵活交易的投资者来说，无疑是一个巨大的吸引力。

四是费率低廉，降低成本。国泰创业板50ETF发起联接的管理费和托管费分别为0.15%和0.05%，是同类ETF费率最低档之一。这有助于投资者在长期持有过程中节省成本，提高投资收益率。

五是紧密跟踪政策受益板块，捕捉市场热点。国泰创业板50ETF发起联接紧密跟踪政策受益板块，如新能源、生物医药、通信等，能够及时捕捉市场热点，为投资者带来丰厚的投资回报。

良好的业绩表现和较低的估值水平使得创业板50指数当前性价比较为突出。我认为，在市场恐慌性的下跌后，确实有一些便宜而优秀的资产值得挖掘。对于创业板50指数等高弹性、业绩高增、估值合理的资产，可以保持耐心，不盲目追涨杀跌，等待市场回调企稳。

长期来看，成分股的盈利能力仍然是支撑指数表现最重要的因素之一。虽然短期外部环境和市场情绪造成指数的短期调整，但我们相信业绩表现优异的创业板50指数仍具有较高的中长期布局价值，在短期调整后能够展现成长韧性。对于看好创业板50指数长期投资价值的投资者朋友，不妨考虑通过基金定投的方式，布局跟踪该指数的国泰创业板50ETF发起联接（A类：023371，C类：023372），追求创业板50指数的成长红利。@国泰基金

$国泰创业板50ETF发起联接A$ $国泰创业板50ETF发起联接C$