公告日期：2025-10-28

中海中证 A500 指数增强型证券投资基金
2025 年第 3 季度报告
2025 年 9 月 30 日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2025 年 10 月 28 日
中海中证 A500 指数增强 2025 年第 3 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中海中证 A500 指数增强
基金主代码 023341
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2025 年 5 月 8 日
报告期末基金份额总额 100,282,385.07 份
投资目标 本基金为股票指数增强型基金，在被动跟踪标的指数的
基础上，加入量化的投资方法进行积极的指数组合管理
与风险控制，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基
准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年跟
踪误差不超过 8%。在控制基金组合跟踪误差的前提下
力争取得高于业绩基准的稳定收益，追求长期的资本增
值。
投资策略 本基金将采用“指数化投资为主、主动增强投资为辅”
的投资策略，在有效复制标的指数的基础上有限度地调
整个股，通过量化增强策略，按标的指数的成份股权重
构建被动组合，优化股票组合配置结构，严格控制投资
组合的跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，力求投资收
益能够有效跟踪并适度超越标的指数。
本基金以中证 A500 指数为标的指数，在正常市场情况
下，本基金力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间
的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差
不超过 8%。
（一）大类资产配置
为实现有效跟踪标的指数并力争超越标的指数的投资目

中海中证 A500 指数增强 2025 年第 3 季度报告
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标，本基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于
80%，投资于中证 A500 指数成份股、备选成份股的资产
占非现金基金资产的比例不低于 80%。本基金将采用有
效复制为主、增强投资为辅的方式，按标的指数的成份
股权重构建被动组合，同时辅以主动增强投资，对基金
投资组合进行适当调整，力争本基金投资目标的实现。
（二）股票投资策略
本基金指数化投资组合采用复制标的指数并增强收益表
现，即根据标的指数的成份股在指数中的权重比例，在
严格控制跟踪误差的基础上构建基金实际投资组合。在
控制跟踪误差的过程中，保持对标的指数的深入研究和
跟踪调整。
在指数化投资过程中，由于交易成本的存在，完全复制
的被动投资策略可能很难有效跟踪标的指数。因此，本
基金将采用适度的主动性投资策略对指数化投资进行修
正，以求降低由于交易成本等因素导致的对标的指数跟
踪的影响，并力争适度超越标的指数，获取超额收益。
主动增强投资部分不超过基金资产的 15%。
本基金为指数增强型基金，基金所构建的指数化投资组
合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调
整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、
申购赎回变动情况、新股增发等因素，对基金投资组合
进行适时调整，以保证基金份额净值增长率与业绩比较
基准的跟踪偏离度和跟踪误差最优化。
（三）债券投资策略
本基金将根据国际与国内宏微观经济形势、债券市场资
金状况以及市场利率走势来预测债券市场利率变化趋
势，并对各债券品种收益率、流动性、信用风险和久期
等进行综合分析，评定各债券品种的投资价值，制定久
期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和
管理过程中，本基金管理人将具体采用期限结构配置、
市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、
现金管理等管理手段进行个券选择。本基金债券投资的
目的是在保证基金资产流动性的基础上，降低跟踪误差。
（四）可转换债券以及可交换债券投资策略
可转换债券兼具债券和股票的……
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