1 黄飚聚焦泛科技投资。

金信基金小金介绍了基金经理黄飚的投资风格和框架。黄飚采用"好赛道、好公司、好估值"的投资方法，重点关注泛科技领域，包括TMT、高端制造、医药生物等。他强调行业景气度和格局，挖掘具有成长潜力且估值合理的优质公司。黄飚拥有北京大学双学士和硕士学位，19年证券从业经验，对科技行业有深刻理解。

2 科技板块机会与市场分析。

大壮分析了当前市场情况，指出餐饮旅游板块因长假刺激表现较好，而科技板块处于调整阶段。他重点讨论了锂电池和光伏行业的机会，认为锂电池受益于出口管制放松和海外电力需求，光伏则因反内卷政策和行业触底反弹而表现亮眼。此外，他还提到房地产和新能源行业的积极变化。

3 航空旅游板块投资机会分析。

大壮分析了航空和旅游板块的投资逻辑。航空行业具有牌照、飞机和飞行员培训等壁垒，热门航线资源稀缺，节假日机票价格弹性大。景区具有天然壁垒，冰雪旅游旺季即将到来。金信消费升级股票重点关注旅游出行方向，包括航空、景区和酒店等。市场成交活跃，资金轮动至前期涨幅较小的消费板块。

4 嘉宾看好旅游和红利方向。

大壮分析了景区和酒店的行业壁垒及旺季表现，强调旅游出行作为服务性消费的重要方向。他解释了金信消费升级股票重点关注旅游、航空、景区和酒店的原因。此外，他提到当前市场波动加大，红利资产由于估值低、股息率高，能有效平滑组合波动，建议关注银行等方向。

5 银行和科技板块投资机会分析。

大壮指出银行板块因低估值和高股息率受到险资青睐，金信智能中国2025混合基金关注智慧金融方向。科技板块今年表现亮眼，创业板指涨幅近50%，存储半导体因产业消息和涨价逻辑受关注。未来科技仍具上行周期潜力，与红利策略的配置逻辑不同，需寻找阿尔法机会。

6 存储板块受益于涨价和国产替代。

大壮分析了存储板块的上涨逻辑，包括行业景气上行和国产替代需求。他指出，国内存储市场因BIS管制和人工智能需求增长，国产替代空间大。但提醒投资者，存储指数已上涨40%，波动可能加大，建议分批建仓。此外，人工智能需求也将带动芯片产业链其他环节的机会。

7 半导体行业波动中或有结构性机会。

大壮分析了半导体行业的现状，指出存储板块短期涨幅较大，不建议追高；而设备环节仍具潜力，建议立足中长期视角。他认为半导体产业链整体将受益于人工智能需求复苏，无需频繁切换赛道。针对人工智能板块，他承认其表现亮眼但波动加大，需谨慎评估估值水平。最后提到金信精选成长混合基金覆盖光刻机等低国产化率设备领域。

8 人工智能产业链需求旺盛。

大壮分析了半导体和人工智能相关行业的景气度，指出汽车、手机、PC、服务器等领域需求旺盛。他强调了政策对科技创新的支持，包括国务院行动计划和十五规划中的科技自立自强目标。对于投资策略，他推荐关注人工智能方向，并介绍了金信基金的两款产品：多策略精选混合和经济周期价值混合，分别聚焦AI算力、半导体和均衡配置科技与消费等领域。

9 权益和固收配置价值分析。

大壮讨论了消费行业的均衡配置价值，并指出当前固收产品已具备配置性价比。他提到金信明星债券在纯债产品中表现优异，排名前2%。此外，金信民旺债券作为固收加产品，适合看好权益市场的投资者。下午将分析盘面消息，提供投资建议。