1 黄飚聚焦科技赛道投资。

金信基金介绍了基金经理黄飚的投资框架，他注重好赛道、好公司、好估值，关注行业景气度和格局，重点布局TMT、高端制造、医药生物等泛科技领域。黄飚拥有北京大学双学士和硕士学位，19年证券从业经验，擅长挖掘成长潜力科技股并注重估值合理性。

2 市场表现与投资策略分析。

大壮分析了当前市场表现，指出新能源板块如锂电池、储能和光伏表现较好，主要受益于产业周期触底和国内外需求增加。同时，光模块等板块出现调整。他强调投资需均衡配置，采用哑铃策略，并提醒投资者注意风险，审慎决策。

3 建议分散投资平滑组合波动。

大壮指出投资者应避免单一方向配置，以科技加红利组合降低波动。当前光模块指数下跌近3%，而红利指数微涨0.2%，体现其稳健特性。上证指数突破4000点反映市场对经济复苏和政策效果的信心，9月工业增长值和前三季度GDP数据显示经济整体修复。金信智能中国2025混合基金侧重智慧金融和智能化领域龙头，代码002849。

4 科技板块将成为经济增长新引擎。

大壮指出，科技与产业深度融合将成为经济增长的新动力，资本市场将持续受益于优质科技企业上市和政策支持。半导体、泛科技和军工是重点关注方向，其中半导体国产替代逻辑明确，光刻机领域或有突破。市场短期波动难免，建议投资者关注长期产业趋势，如自主可控和AI赋能等结构性机会。

5 光刻机和泛科技领域前景看好。

大壮分析了光刻机产业链的突破逻辑，认为国产替代前景明确。金信精选成长混合基金重点配置光刻机相关产业链，看好供应链建设和核心技术突破。他还提到泛科技领域的投资机会，包括TMT、AI应用、半导体封装等方向。

6 关注创新医疗器械和军工投资机会。

大壮提到创新医疗器械在15规划中被重点提及，未来可能有更多支持政策出台。他建议关注经济周期价值混合基金，该产品可布局港股通标的。军工板块有三个投资逻辑：军贸产品出海、技术升级和内需赶工，金信转型创新成长混合基金将重点关注。此外，美联储降息存在不确定性，今年已两次降息。

7 美联储降息对市场流动性的影响。

大壮分析了美联储降息对市场流动性的影响，指出降息会刺激市场流动性，但市场已提前预期25个BP的降幅，因此利好有限。他提到资金可能从低收益存款转向其他资产配置，同时提醒12月降息预期存在不确定性，建议不要过高期望。

8 美联储降息利好A股和科技医药。

大壮分析了美联储降息对市场的影响，认为流动性增加会利好A股市场，特别是科技和医药等高风险偏好资产。他指出降息降低了这些行业的融资成本，从而提升利润和投资者信心，形成良性循环。同时，国内流动性宽松也对股市形成刺激。

9 科技和红利板块值得关注。

大壮认为科技板块，尤其是国产替代方向如半导体、医疗器械等值得长期关注，但需注意行业轮动。他提到金信基金的相关产品在这些领域有重点配置。同时，红利板块也有机会，建议采用哑铃策略进行权益和大类资产的均衡配置。

10 固收配置价值显现。

大壮分析了当前固收产品的配置价值，指出无风险利率中枢下移和市场环境变化使得固收产品吸引力上升。他提到股债跷跷板效应减弱，债券市场回暖，尤其是信用债方向。大壮建议投资者在当前市场环境下进行均衡配置，避免单一资产投资，并推荐关注金信基金的财富号获取更多投资策略信息。