1 黄飚专注科技股投资。

黄飚采用好赛道、好公司、好估值的投资框架，聚焦泛科技和新经济领域，包括TMT、高端制造、医药生物等。他结合行业景气度和格局，挖掘高成长潜力且估值合理的优质公司。其投资策略得益于北京大学双学士及硕士学历，以及19年证券从业经验。

2 黄磊分享市场观点和投资策略。

黄磊回顾了市场近期表现，指出沪指创3900点新高，科技类板块涨幅显著。他强调投资者应保持稳定心态，抓住宏观趋势，关注政策导向。黄磊提醒，市场波动中需避免情绪化操作，长期投资才能获得应得收益。

3 科技是未来投资的核心方向。

黄磊指出科技作为第一生产力，已成为国家发展的核心方向，土地财政模式已结束。他强调投资需紧跟国家政策，科技、安全等领域是重点。中国企业在科技、半导体、人工智能等领域取得显著进展，部分企业利润大幅增长。中国资产估值低，吸引全球资金流入，北向资金持续增加。他提醒投资者应保持理性，避免短期波动影响判断。

4 市场迎来活力但仍需谨慎。

黄磊分析了当前市场情况，指出虽然海外和居民资金缓慢流入，但整体搬家力度不大。机构资金占比更重，市场远未到狂热程度。随着政策支持、企业家韧性和科技产业发展，市场活力增强。他建议投资者根据自身风险偏好选择资产，既可选择分红率好的传统板块，也可紧跟国家财政转向股权财政的方向投资。

5 科技赛道是未来重要配置方向。

黄磊分析了当前市场配置策略，强调科技类资产作为"矛"与低估值红利资产形成哑铃策略。他指出科技赛道通过流动性推动估值提升，再以业绩增长消化高估值，这种趋势加基本面的双重优势将在未来持续。同时提到政府引导基金可能成为科技领域的新支持力量。

6 科技板块波动需警惕年底获利了结。

黄磊指出科技板块近期涨幅过大，临近年底机构可能有获利了结需求，转向防御性资产。投资者应做好预期管理，科技仓位控制在五六成，适时止盈并保持20%-30%现金应对大跌，避免频繁调仓错过牛市重要涨幅。他预测2026年AI领域资本支出仍有望超预期，但需关注贸易战进展及宏观经济复苏力度。

7 科技行业周期性机会显现。

黄磊分析了科技行业的结构性变化，指出明年机会将从热门领域转向周期性方向，如芯片行业的复苏周期。他指出存储、晶圆代工等细分赛道估值未透支，景气上行趋势明显，叠加国产替代加速，盈利拐点可期。此外，宏观层面，GDP增速稳定，科技领域的创新对消费的拉动有望增强，地产对经济的拖累接近尾声，明年财政政策可能加大对科技的支持。

8 关注顺周期、消费和科技板块机会。

黄磊分析了顺周期和消费板块在经济复苏超预期情况下的估值修复潜力，指出高股息率资产可作为中长期配置。他重点看好科技类方向，尤其是半导体芯片国产替代路径，建议通过基金参与。此外，军工板块在2026年可能迎来估值修复，军贸长期逻辑确定，国内军工产品已具全球竞争力。

9 军工和科技板块明年值得期待。

黄磊认为军工和科技板块明年有望迎来业绩兑现，军工受政策影响但估值低，科技中芯片和军工组合能平衡收益与风险。航空板块因出行需求韧性长期看好，创新药也是科技重要分支。金信基金的转型创新产品重点配置芯片和军工，历史表现优异，近期关注晶圆代工提价逻辑。

10 科技和半导体投资前景看好。

黄磊分析了科技和半导体领域的投资机会，强调国产替代周期的长期潜力。他认为核心环节如晶圆代工、模拟芯片等具有周期拐点和估值优势。结合AI景气周期和集中力量办大事的政策优势，预计未来两三年半导体国产化率将大幅提升至50%-70%，存储等领域也有望爆发。建议投资者通过定投方式关注转型创新基金产品。

11 国内外投资模式差异及科技投资策略。

黄磊分析了国内外投资模式的差异，指出美国投资倾向于抱团模式，但存在芯片快速折旧等风险。国内投资更注重循序渐进，强调先进制程突破和应用端验证。他建议投资者关注国产替代和AI需求结合的赛道，推荐定投方式参与科技发展浪潮，强调与科技方向绑定以获得更高收益，同时提醒注意潜在波动。

12 黄磊分享科技投资策略与产品推荐。

黄磊分析了光模块、芯片等科技板块的估值现状，建议通过定投和仓位再平衡参与市场。他推荐了金信基金旗下多只科技主题产品，如金信转型创新、深圳成长等，强调避免高抛低吸，保持7-8成仓位，并利用大跌补仓、盈利止盈的策略。他认为纪律性投资有助于长期持有，避免错过关键上涨日，特别适合普通投资者参与科技板块。