1 黄飚专注科技成长股投资。

金信基金介绍了基金经理黄飚的投资策略。他采用好赛道、好公司、好估值的框架，重点布局TMT、高端制造、医药生物等泛科技领域，偏好具有高成长潜力和估值吸引力的优质公司。黄飚毕业于北京大学，拥有19年证券从业经验，学术背景深厚，实战经验丰富，善于挖掘科技成长股并注重安全边际。

2 市场调整中红利板块表现突出。

大壮指出，当前市场处于调整状态，人工智能相关板块领跌，而银行、红利等防御性板块逆势上涨。他认为，在市场波动加大的背景下，低估值高股息的红利资产具有避险属性，适合作为权益类组合的压舱石。同时，无风险利率下行趋势也增强了这类资产的吸引力。大壮建议投资者根据自身风险承受能力，关注银行和红利相关资产，并强调均衡配置的重要性。

3 市场波动加剧，建议均衡配置。

大壮分析了近期光模块指数的波动情况，指出当前市场波动较大，建议投资者进行均衡配置以降低风险。他提到今年市场有两条主线：银行等红利相关方向和科技成长行业。银行板块表现强劲，科技成长行业则呈现轮动特征。大壮推荐关注金信智能中国2025混合基金，该基金布局了银行等方向。他还提到深圳相关概念因政策利好表现较好。

4 市场风格短期难有变化。

大壮分析了当前市场缩量的原因，包括关税谈判、美联储议息会议、重要会议和财报披露期等不确定性因素。他认为尽管科技方向今年表现亮眼，但市场风格短期内不会发生大的变化，除非出现新的重大宏观变量。

5 科技行业处于上行周期，但短期波动难免。

大壮认为科技行业整体仍处于上行周期，政策和产业发展均支持这一趋势。尽管短期可能面临股价波动和风险偏好扰动，市场交易逻辑和风格预计不会发生重大变化。他建议投资者在当前市场保持组合配置的均衡性，关注中长期投资机会。大壮提到，个人投资者应基于对未来确定性的判断来决定是否持有基金，并强调交易情绪虽然活跃但相比高峰期有所回落。

6 避免频繁追涨杀跌，注重中长期投资。

大壮指出，投资者应避免高频追涨杀跌或频繁更换赛道，因为市场热点短期切换快且难以判断持续性。他以量子科技和雅江水电站为例，说明短期炒作不可持续。频繁交易不仅容易两头受损，还会因交易成本侵蚀收益。他建议投资者在自己理解且有信仰的方向进行中长期布局，如科技领域的人工智能等未来趋势。

7 科技和银行是未来投资重点。

大壮分析了科技领域的投资机会，包括半导体、人工智能和国产替代等方向，强调这些领域具有长期趋势和跟踪价值。同时，他也提到银行和高股息资产在当前市场环境下的防御属性，建议投资者根据自身风险承受能力进行配置。金信基金的智能中国2025混合基金在银行和智能化领域有所布局。

8 债市波动与科技投资机会值得关注。

大壮提到当前无风险利率下行使得债券市场波动加剧，但仍适合中低风险投资者。他认为固收类资产在当前市场环境下凸显配置价值，特别是纯债基金如金信明星债券，可作为组合压舱石。对于科技方向，他强调半导体和人工智能是未来值得关注的趋势，尽管波动加剧，但仍具投资机会。

9 AI行业景气度持续向好。

大壮指出，从中报披露的数据看，AI算力、电子和通信行业的利润增速高于全A平均水平，未来景气度有望延续。政策方面，国务院印发了人工智能加行动意见，设定了明确目标，推动AI在下游应用的渗透率提升。资本层面，云厂商加大投入，如某互联网巨头计划三年内投入3800亿元用于AI基础设施建设。国产替代方面，尽管面临海外限制，国内AI技术如deep stick仍取得突破，展现出研发实力。

10 国产芯片取得重大突破。

大壮指出国内AI芯片性能已接近英伟达H20水平，标志着国产替代进程加速。他认为人工智能和半导体领域受海外限制，正说明其战略重要性，建议关注中长期投资逻辑。半导体国产替代是确定性方向，人工智能芯片也具备替代潜力。

11 金信基金关注光刻机与人工智能投资。

大壮表示金信基金更关注光刻机相关设备，如薄膜成机、刻蚀等，而非人工智能芯片。他推荐关注金信精选成长混合基金，该基金重点布局光刻机产业链，认为其国产替代空间大。同时，他也提到人工智能趋势明显，金信周期价值混合基金布局A股和港股通标的，关注TMT、高端制造等领域，把握AI新硬件和应用的投资机会。

12 关注高端制造和医药器械。

大壮指出高端制造是国家制造业升级的重要方向，包括精密仪器和机器人。他提到经济周期价值混合基金关注医药器械和创新药产业链。此外，新消费如健康、智能消费也是重点。基金经理黄彪管理的金信深圳成长混合业绩优秀，近三年排名前2%。建议均衡配置，避免单一行业投资。