1 黄飚聚焦泛科技投资。

小金介绍了金信基金经理黄飚的投资风格，他采用好赛道、好公司、好估值的框架，关注高景气行业中的优质公司。黄飚拥有19年证券从业经验，学术背景深厚，擅长挖掘泛科技领域的成长股，同时注重估值合理性。他重点布局TMT、高端制造、医药生物等板块。

2 科技板块调整原因分析。

大壮分析了科技板块近期调整的原因，并提示了投资风险。他指出科技板块波动较大，建议投资者分批建仓或定投。同时，他介绍了金信基金的产品，如经济精选成长混合基金，重点关注光刻机领域，并强调从用户投资体验出发进行产品设计。

3 建议均衡配置，理性看待市场。

大壮建议在当前3900点附近采取均衡配置策略，如股债平衡或生命周期理论等方法。他指出短期市场难以预测，板块轮动频繁，如银行表现强势而科技调整。他认为光刻机等板块波动受关税等外部因素影响，抄底资金可能转为做空力量。临近三季报披露期，科技股波动可能加剧，需理性看待市场不确定性。

4 科技板块波动加大但长期看好。

大壮分析了科技板块近期波动加大的原因，主要是资金因业绩不确定性提前避险。但他认为光刻机、人工智能和半导体国产替代等方向仍具备长期投资价值，行业核心发展逻辑未受动摇。国内政策支持和海外限制反而为相关企业提供了战略性发展机遇。

5 国产替代是确定性方向。

大壮指出，国产替代在不确定性市场中具备确定性。他以半导体设备指数在海外限制后的调整为例，说明市场反应逐渐理性。外部限制可能加速国内供应链自主化，国内企业因此获得更多机会。全球地缘摩擦和贸易冲突加剧背景下，技术封锁和关税壁垒持续存在，但市场对国产替代的信心增强。

6 半导体和人工智能行业前景看好。

大壮分析了半导体行业的发展状况，指出国内成熟制程需求强劲，存储和硅片价格持续上涨。他强调了海外技术限制反而加速国内关键技术突破，看好国内半导体行业竞争格局演变。他提到了人工智能在医疗等领域的广泛应用，认为AI加医疗是未来趋势。此外，大壮也介绍了三支相关基金产品，建议投资者关注。

7 人工智能将深度影响医疗和金融领域。

大壮指出人工智能凭借强大存储和数据处理能力，可在医疗领域实现快速精准诊断，减轻专家负担。在金融方面，人工智能能分析市场趋势，提升投资决策效率。他特别看好国产替代、半导体和光刻机方向，并认为机器人领域将从自动化向自主化方向发展，但技术突破仍需时间。

8 中长期关注人工智能和半导体。

大壮指出人工智能、机器人和半导体等方向具有中长期投资价值，适合持续关注。短期市场波动受多种因素影响，如资金流向和板块轮动。他提到消费板块中的服务性消费，如旅游出行、航空和酒店，是金信基金关注的重点。光伏行业因反内卷政策和硅料供应紧张而表现良好。建议投资者关注金信消费升级股票产品。

9 光伏行业增长显著，银行板块受关注。

大壮指出，1至8月国内光伏新增装机达230.61GW，同比增长64.73%，海外出口25.02GW，增长超20%。行业需求回暖，硅料价格上涨。银行板块表现突出，金信智能中国2025混合基金布局银行标的，适合防御性配置。港股创新药受关税不确定性影响波动较大。

10 创新药板块具备中长期逻辑。

大壮分析了创新药板块的中长期投资逻辑。国内人口老龄化加深、海外BD交易关税问题将逐步解决、政策层面温和以及行业估值合理是该板块的支撑因素。他提到金信基金旗下产品覆盖A股和港股市场，特别是医药生物方向。大壮认为港股投资机会值得关注，建议投资者逢低布局创新药领域。