1 黄飚分享泛科技投资策略。

小金介绍了基金经理黄飚的投资风格和框架，概括为好赛道、好公司、好估值。黄飚注重行业景气度和格局，重点布局TMT、高端制造、医药生物等泛科技领域，挖掘高成长潜力且估值合理的优质公司。他有19年证券从业经验，深厚的学术和实战背景使其对科技行业趋势有敏锐洞察力。

2 市场波动大，关注哑铃策略。

大壮分析了当前市场波动较大的情况，讨论了市场机会与风险。他提到周末新闻对市场的影响，尤其是关税消息导致相关板块低开。大壮建议投资者关注哑铃策略，并介绍了该策略的配置方法，包括针对不同风险承受能力投资者的防守和进攻配置建议。

3 市场对关税调整反应理性。

大壮分析了近期市场对关税调整的反应，指出相比4月7日的剧烈波动，当前市场表现更为理性。他提到消费电子代工、苹果产业链等出口链板块受关税影响较大，但市场已逐渐适应此类消息。稀土板块因涨价和管制逻辑表现较好。大壮认为A股投资者在不断学习成长，对类似事件的反应趋于理智。

4 A股市场长期看好但短期承压。

大壮分析了当前A股市场面临的关税谈判不确定性因素，认为短期市场情绪受冲击但中长期仍具投资价值。他指出流动性是短期市场的关键因素，并提到美联储可能在10月和12月各降息50个基点，这将进一步改善市场流动性环境。

5 市场风险偏好高，银行板块受关注。

大壮分析了当前市场流动性宽松和投资者风险偏好较高的现状。他指出银行等高股息资产在不确定性增加时值得关注，并提到金信智能中国2025混合基金有相关布局。他还解释了哑铃策略中银行与科技成长的负相关性，以及军工板块近期上涨的原因。

6 红利资产和国产替代受关注。

大壮提到红利资产能降低组合波动，提升投资体验。他分析了出口管制对稀土、锂电池等板块的影响，认为国产大飞机和光刻机等领域可能受益于国产替代逻辑。光刻机近期表现突出，受到市场高度关注。他强调半导体设备受到海外限制，国产替代的逻辑进一步增强。

7 半导体设备板块结构性低估。

分析师大壮指出半导体设备板块存在结构性低估，尤其是关税限制背景下国产替代需求旺盛的光刻机领域。他提到半导体设备龙头业绩良好但估值不高，2025年国内成熟制程需求预测强劲，存储和台积电涨价印证需求景气。金信基金的重点投资方向为光刻机供应链，如光源、投影物镜等环节，并保留其他高端设备配置。

8 半导体国产替代是长期趋势。

大壮分析了半导体国产替代的确定性，重点聚焦光刻机领域。他指出光刻机对先进制造的重要性，相关企业存在估值溢价。近期供应链协同攻关催化了国产半导体发展，虽与国际有技术代差，但参考人工智能领域的突破，半导体设备未来或有弯道超车机会。金信基金相关产品已布局该领域。对于医药板块回调，他认为主要受海外BD交易和关税预期影响。

9 大壮建议关注中长期投资逻辑。

大壮认为短期市场波动难以预测，但流动性仍宽松。他建议投资者关注中长期逻辑，如科技行业的发展潜力。政策传导需要时间，基本面改善是渐进的。长期来看，他看好中国科技企业的成长，如人工智能领域的未来趋势。

10 建议淡化短期波动，立足中长期投资。

大壮建议投资者淡化短期波动，关注中长期投资机会。他提到军工和半导体行业近期表现较好，推荐了金信转型创新成长混合等产品。他强调均衡配置和分批建仓的重要性，并介绍了金信周期价值混合和金信深圳成长混合等均衡配置产品。黄彪管理的金信真正成长混合A业绩表现优异。大壮还建议投资者关注金信基金的财富号，获取更多投资策略和市场解读。