1 黄飚专注泛科技行业投资。

小金介绍了金信基金经理黄飚的投资风格和框架。黄飚采用好赛道、好公司、好估值的理念，重点关注泛科技领域如TMT、高端制造等。他凭借学术背景和实战经验，挖掘成长潜力与估值合理的科技公司。

2 市场调整与科技投资逻辑。

大壮指出今日市场调整较大，深证指数跌0.94%，科创50跌5.61%。他建议关注金信基金财富号，后续将发布相关市场分析文章。重点讨论了科技板块，尤其是半导体，认为当前调整是阶段性的，中长期逻辑依然稳固，核心在于国产替代。尾盘光刻机指数有所回升，显示一定韧性。

3 避免频繁追涨杀跌。

大壮指出当前行业轮动较快，不建议追涨杀跌。固态电池和AI相关板块近期波动较大，光刻机今天表现较好。半导体虽有调整，但关税和技术封锁促使国产替代加速，中长期逻辑不变。成交量活跃显示市场情绪仍高。

4 光刻机突破受市场期待。

大壮指出，海外技术限制加速了国内关键技术突破，光刻机作为半导体国产替代的关键环节受到高度关注。国内在先进制程领域与海外存在差距，但成熟制程需求强劲，整个半导体行业景气度正在复苏。他强调，市场流动性宽松和A股生态变化等因素下，可关注国产光刻机及其供应链，这些领域的国产化率仍有提升空间，具备明确的量价齐升逻辑和中长期确定性。三个值得关注的方向包括国产光刻机和相关供应链环节。

5 半导体国产替代蕴含战略机遇。

大壮分析了半导体产业链发展趋势，指出光刻机、前端设备等国产替代领域正加速突破。他建议关注已进入主流供应链或产品性能接近国际水平的企业，尤其是AI算力、汽车电子等下游需求旺盛的配套芯片设计公司。大壮推荐金信旗下三只混合基金，但提醒板块波动较大，建议分批建仓或定投。他特别提到光刻机技术壁垒高，目前国产化率仍较低，但政策支持和市场需求将推动行业长期发展。

6 半导体投资前景长期看好。

大壮讨论了半导体产业特别是光刻机的突破前景，认为技术壁垒高，需要长期积累。他建议关注国产替代的战略性投资机遇，采用中长期定投策略应对市场波动。同时提及美联储降息预期，认为海外流动性宽松将对A股市场带来积极影响。

7 降息利好科技成长企业。

大壮分析了降息对科技成长企业的积极影响，指出降息可降低融资成本，提升企业利润和投资者信心。他提到国内外流动性环境均偏宽松，国内政策强调落实落细，防范资金空转。A股市场流动性近期明显改善，成交金额放大，机构参与度提升，中长期资金入市加速，市场信心增强。

8 险资和外资增配A股市场。

大壮指出，今年以来险资明显加快股票配置力度，股票投资占比从7.3%提升至8.5%。政策支持下，险资等长期资金可能持续注入流动性，稳定市场。美联储降息将影响全球流动性，外资可能增配中国资产。四季度保险资金和外资有望延续流入趋势，A股流动性增量或持续。科技板块表现亮眼，A股估值修复已部分完成。

9 市场情绪高，科技板块有机会。

大壮分析了当前市场交易情绪高涨，指出尽管A股市净率历史分位数已修复，但科技板块如固态电池、AI和算力领域仍有结构性机会。他提到科创板盈利改善，创业板增速超过主板，认为政策引导和流动性增量将推动市场偏好上升。投资者应关注资金流向和政策维度，科技领域值得长期关注。

10 科技与均衡配置成投资主线。

大壮认为科技领域，尤其是AI和算力国产替代方向值得关注，同时建议分批建仓和均衡配置。他推荐了金信基金的几款产品，如金信优质成长混合和金信周期价值混合，强调均衡配置可以降低风险。此外，他指出市场波动较大，建议投资者根据自身情况选择合适的产品。