1 黄飚聚焦泛科技投资。

金信基金小金介绍了基金经理黄飚的投资风格和框架。黄飚采用“好赛道、好公司、好估值”的投资方法，关注高景气行业中的优质公司，重点布局TMT、高端制造、医药生物等领域。他拥有19年证券从业经验，学术背景深厚，善于挖掘成长潜力股并注重估值合理性。

2 国产替代是长周期逻辑。

大壮分析了国产替代的长期投资逻辑，指出半导体等领域受海外限制的影响。他认为海外制裁某种程度上帮助鉴定了国内科技企业的实力，并提到半导体设备和材料等领域的布局机会。同时强调基金投资需谨慎，过往业绩不代表未来表现。

3 人工智能对高端芯片需求高。

大壮指出人工智能需要强大算力和高存储，如高端GPU和HBM。先进制程芯片如两纳米技术受关注，但半导体设备领域面临限制。国产替代需验证安全性和参数匹配。投资者情绪趋于理性，认为限制措施利好国产替代，国内半导体市场空间广阔。

4 国产替代利好半导体企业。

大壮分析了半导体行业的国产替代机会。他指出，海外限制导致供给不足，但市场需求仍然存在，甚至可能增长。这种情况下，国内半导体企业有机会填补市场空缺，获得更大的市场份额。他以人工智能领域为例，说明市场空间扩大后，国内企业的机会增加。同时，他提到半导体的市场化程度较高，与航空航天等不同，手机、电脑等电子产品的普及确保了稳定需求。

5 半导体国产替代加速发展。

大壮分析了半导体行业国产替代的加速趋势。他指出，由于海外限制，部分设备采购从可选变为必选，如光刻机等关键设备。这种限制促使国内厂商转向国产替代，利好国产芯片发展。但大壮提醒，政策利好传导至基本面需要时间，投资需关注中长期表现。

6 半导体国产替代需长期布局。

大壮分析了半导体国产替代的投资逻辑，指出光刻机领域技术壁垒高、国产渗透率低，具备长期确定性。他建议投资者以基金定投方式参与，避免短期波动风险。金信基金旗下多只产品重点布局半导体产业链，特别是光刻机等关键设备环节。他强调该领域需要中长期投入，不宜盲目重仓。

7 重点关注半导体国产替代方向。

大壮指出，尽管国产替代取得进展，但半导体产业链上游核心设备仍存在技术差距。国家政策大力支持半导体产业，如大基金三期3440亿投资。半导体国产替代具备增量市场特征，技术壁垒高，竞争格局稳定。金信基金旗下金信精选成长混合等产品聚焦半导体国产替代方向，值得投资者关注。此外，近期市场在3800点附近震荡，固态电池等新热点表现活跃。

8 避免追涨杀跌和择时。

大壮指出投资者应避免频繁追涨杀跌，如追逐固态电池、新能源等行业热点，这会导致基金赚钱而基民不赚钱。他强调不要追求完美买卖时点，因为通过后视镜看市场容易，实际操作中几乎不可能精准把握高低点。建议立足中长期投资逻辑，淡化短期波动，避免因短期反弹而长期持有不看好的标的。

9 均衡配置应对市场波动。

大壮介绍了金信智能中国2025混合基金在智慧金融和银行板块的布局，强调在当前低利率环境下均衡配置的重要性。对于风险承受能力较低的投资者，建议关注银行和红利方向，波动相对较小。他指出市场轮动快，单一行业或风格投资波动过大，长期布局需均衡配置股债资产，提及哑铃策略，即在权益内部也可进行风格和行业的均衡配置。

10 行业均衡配置策略介绍。

大壮介绍了金信基金旗下多只行业均衡配置产品，包括科技、医药、消费等领域的混合基金。他提到基金经理会关注半导体、AI、高端制造等热门板块，并建议投资者根据个人偏好配置不同比例。此外，他还推荐了能同时布局A股和港股的新产品，以实现互补配置。