1 黄飚采用好赛道、好公司、好估值框架。

大壮介绍了基金经理黄飚的投资风格，聚焦科技和新经济领域。黄飚采用"好赛道、好公司、好估值"的投资框架，注重行业景气度和格局，重点布局TMT、高端制造等板块。他兼具北大双学位背景和19年从业经验，擅长挖掘高成长潜力的科技股，同时关注估值合理性。

2 市场站上3900点，赚钱效应显现。

大壮提到市场重新站上3900点，虽然整数关口没有特殊含义，但A股今年涨幅明显，赚钱效应增强。他提醒投资者注意风险，强调基金过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎。同时，他观察到科技和贵金属方向表现突出。

3 贵金属和A股市场表现分析。

大壮指出今年贵金属表现强劲，受美联储政策和地缘冲突影响。他看好A股市场，提到上证指数接近4000点，市场整体呈稳步上升趋势。日本加息可能影响资金流动，但A股相对较强。半导体和科技板块表现良好，海南自贸港指数也有不错的表现。

4 看好明年科技板块机会。

大壮对明年市场保持信心，认为上市公司财务增长可期，中长期资金入市有助于市场稳定。他特别看好科技板块，尤其是人工智能相关方向，指出政策支持和行业趋势将推动其发展。短期市场波动主要受年底业绩真空期和多空博弈影响，但整体看好明年机会。

5 金信基金关注科技成长均衡配置。

大壮介绍了金信基金的经济周期价值混合产品，该产品关注人工智能、汽车智能化、机器人等科技成长方向，同时均衡配置新消费、医药生物和港股机会。他强调产品并非单一赛道型，而是科技成长均衡配置，并提及近期半导体设备表现良好。

6 半导体设备投资逻辑介绍。

大壮推荐关注金信精选成长混合基金，重点布局半导体设备领域，尤其是光刻机等前端设备。他阐述了国产替代和行业景气度两大投资逻辑，并提及政策支持和大基金三期等利好因素。同时，他也分析了存储领域的市场动态，指出AI需求推动HBM产能紧张，带动整体景气度上行。

7 资金流动与行业轮动需谨慎。

大壮指出资金会流向有赚钱效应的方向，但涨多后可能面临调整。他以SPD指数为例，说明追高不可取。半导体行业存在国产替代和景气度逻辑，尤其看好光刻机等低渗透率领域。海南自贸港因封关政策表现较好。

8 消费升级看好服务性领域。

大壮讨论了海南自贸港封关及消费升级趋势。他强调扩大内需的重要性，指出当前消费重心正从商品转向服务，如旅游、出行等领域。以海南为例，封关政策可能促进当地旅游消费。金信消费升级股票将重点关注服务性消费方向。同时，他认为红利风格仍有优势。

9 关注科技、红利和消费。

大壮建议投资者关注人工智能、半导体国产替代和军工产业链，特别是中长期持有金信转型创新成长混合和金信景气优选混合的关注商业航天领域。他提到年底消费可能有阶段性表现，推荐金信消费升级股票。在当前市场波动大的情况下，他推崇哑铃策略，均衡配置科技和红利资产，并强调红利资产能平滑组合波动。对于风险承受能力匹配的投资者，他看好科技、红利加消费的权益类组合配置。