1 黄飚聚焦科技成长投资。

金信基金介绍了基金经理黄飚的投资框架，基于好赛道、好公司和好估值原则，重点布局泛科技领域。黄飚拥有19年从业经验，擅长挖掘高成长科技股，同时注重估值安全边际。投资方向包括TMT、高端制造等新经济领域。他拥有北大双学士和硕士学位，学术与实战经验丰富。

2 当前市场点位下加仓或观望。

大壮讨论了当前市场点位下投资者应选择加仓还是观望。他指出今年市场表现比去年更乐观，虽然偶有调整但整体呈底部抬升趋势。市场成交量活跃，建议关注金信基金财富号获取最新市场点评和投资建议。他强调基金投资有风险，需根据自身情况审慎决策。

3 市场赚钱效应启动正循环。

大壮分析了当前市场的两个特征：一是年底机构调仓导致资金分歧和市场波动加大，二是日元加息预期影响套利空间。他指出机构年底既有获利了结需求，也在布局明年行情。外部因素如美股波动和日元利率变化会影响资金流向，但日元加息的影响已被市场提前消化。

4 市场短期调整不改中长期趋势。

大壮分析了当前市场调整的原因，包括年底资金获利了结、美股AI板块波动以及新上市标的的资金虹吸效应。他认为短期调整不影响中长期趋势，对后市保持乐观，预计流动性将进一步宽松。他提到美联储降息预期升温，国内也有降息空间，看好科技和红利等板块的结构性机会。

5 科技方向投资机会与策略。

大壮认为科技方向仍是市场占优风格，建议中长期关注科技投资机会，尤其是国产替代领域。他提到半导体国产替代已成为产业链共识，政策扶持和产业景气度上行是主要原因。他推荐关注金信精选成长混合基金，该基金重点配置光刻机相关产业链。此外，他也建议投资者采用基金定投或均衡配置策略应对科技板块的高波动性。

6 均衡配置优于频繁切换赛道。

大壮指出当前市场行业轮动快，不建议投资者频繁更换赛道。他以商业航天和稳定币为例，说明短期高斜率可能面临调整。建议中长期布局看好的方向，如国产GPU的替代逻辑，采用基金定投或分批建仓方式，以应对市场波动。避免因短期业绩而孤注一掷，导致风险加大。

7 国产替代未来趋势确定性高。

大壮认为国产替代是未来主流趋势，各行业如军工、大飞机、医疗器械、半导体等均有涉及。国内具备周期性和成长性双重优势，科技细分领域发展空间大。机器人产业虽有潜力，但投资需立足长期，短期波动难以预测。他强调自主可控的重要性，产业政策支持将进一步推动国产替代进程。

8 成长性逻辑短期占优，长期看好科技医药。

大壮认为国产替代领域成长性逻辑短期占优，但周期性难以避免。半导体国产替代市场空间大但渗透率低，建议关注金信精选成长混合。当前市场调整是常态，建议逢低布局但避免梭哈。长期看好科技、人工智能、机器人、医药等方向，医药确定性高但关注度不足。金信价值精选混合适合关注医药的投资者，金信周期价值混合可一键布局多个热门方向。均衡配置产品波动较小，适合中长期投资。

9 均衡配置服务性消费产品。

大壮分析了消费市场的现状，指出服务性消费如旅游、餐饮等具有较大增长空间，建议关注金信消费升级股票产品。他强调商品消费竞争激烈且增长趋缓，而服务性消费占比较发达国家仍有提升空间。同时，他提醒投资者避免追涨杀跌，建议采用均衡配置和长期视角，尤其看好科技板块的长期逻辑。